AI集成推动效率与增长
ADP Assist 日益融入客户工作流程，有效节省时间并提高准确性。AI驱动的HCM代理已扩展至薪酬、福利、人力资源及合规解决方案，现在几乎全部超过110万家ADP客户均可使用。ADP Marketplace推出了合作伙伴AI代理专区，进一步构建了AI生态系统。
来源: 10-K Item 7 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
ADP在2026财年再次实现了全方位增长，这得益于其HCM技术领导地位和不断扩展的AI能力。按固定汇率计算的有机收入增长了6%，调整后EBIT利润率扩大了80个基点，反映了经营杠杆和更高的客户资金利息收入。公司通过分红和回购向股东返还了47亿美元。但PEO服务利润率下降，且一项业务重组计划费用影响了GAAP利润。
营收
219.47亿美元
同比 +6.74%
每股收益（稀释）
10.94美元
同比 +9.62%
提交于 · 来源: SEC EDGAR 10-K 原文 · 审计意见: 无保留意见 (来源: Report of Independent Registered Public Accounting Firm)
ADP 下次财报预计
SEC XBRL 原值
Automatic Data Processing (ADP) FY2026 营收 219.47亿美元，同比增长 6.7%。 经营活动现金流 54.41亿美元，同比增长 10.2%。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 2.64 | 2.62 | 超预期 +0.7% |
| 2026年3月 | 3.38 | 3.33 | 超预期 +1.7% |
| 2025年12月 | 2.62 | 2.60 | 超预期 +0.8% |
| 2025年9月 | 2.49 | 2.46 | 超预期 +1.1% |
2026年6月 实际 EPS 2.64美元，分析师一致预期 2.62美元，超预期 +0.7%。
2 个报告分部 · SEC XBRL
各分部收入合计 219.6亿美元，加上调节项 -1210万美元（公司总部、未分配与内部抵销），等于利润表上的合并营收 219.47亿美元。
上方利润的口径为税前利润，取自 ADP 本次报告的原始披露。该口径由各公司自行选择，因此不同公司之间的利润率不可直接比较。
由 AI 基于本次报告的 10-K Item 7 整理
ADP Assist 日益融入客户工作流程，有效节省时间并提高准确性。AI驱动的HCM代理已扩展至薪酬、福利、人力资源及合规解决方案，现在几乎全部超过110万家ADP客户均可使用。ADP Marketplace推出了合作伙伴AI代理专区，进一步构建了AI生态系统。
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雇主服务新业务预订量增长6%，客户收入留存率为92.1%。每控制单位薪酬数增长1%，表明客户就业水平稳定。该部门还受益于客户资金利息增加1.64亿美元。
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调整后EBIT利润率扩大80个基点至26.8%，得益于客户资金利息的贡献、运营效率提升以及客户合同和客户名单摊销减少。这些因素部分被更高的销售和营销费用所抵消。
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在2026财年第四季度，ADP发生了一笔9110万美元的费用，用于一项旨在精简组织架构的公司主导业务重组计划。该费用包括8910万美元的遣散费和200万美元的战略项目成本。
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ADP在2026财年向股东返还了47亿美元，其中包括26亿美元的股息和21亿美元的股票回购。公司回购了860万股，平均价格为242.92美元，而上年为440万股。
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由 AI 基于本次报告的 10-K Item 1A 整理 · 高 4 中 1 低 0
作为共同雇主及认证PEO，ADP承担工作场所员工的雇主责任，包括工资、税收和福利义务。客户可能未能缴纳所需资金，尤其是在财务困难时期。ERISA或其他法规的变化可能迫使PEO业务模式进行调整，可能导致重大成本或罚款。
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诸如GDPR、CPRA和欧盟AI法案等新法规及提案对ADP收集和使用个人数据及AI提出了复杂的合规要求。不合规可能导致监管处罚、诉讼和声誉损害，同时限制ADP利用数据和AI为客户解决方案的能力。
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ADP是复杂网络攻击的常见目标，攻击频率和复杂性正在增加，包括利用AI的攻击。成功的入侵可能危及敏感的客户和员工数据，中断运营，并导致财务损失、监管制裁和客户信任丧失，可能导致客户更换服务提供商。
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ADP处理用于薪酬和税款支付的庞大客户资金；任何未妥善或及时缴纳或传输资金的情况都可能导致ADP承担罚款、罚金和利息。操作错误或处理延迟可能严重损害ADP的声誉和财务状况。
来源: 10-K Item 1A
ADP可能面临第三方指控其产品或AI驱动功能侵犯其知识产权。此类诉讼可能导致高昂的赔偿、许可要求或运营变更，并可能损害ADP的竞争地位。
来源: 10-K Item 1A
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 219.47 亿美元 | 205.61 亿美元 | +6.74% |
营业成本 亿美元 | 117.60 亿美元 | 110.97 亿美元 | +5.97% |
净利润 亿美元 | 44.14 亿美元 | 40.80 亿美元 | +8.18% |
每股收益（基本） 美元 | 10.97 美元 | 10.02 美元 | +9.48% |
每股收益（稀释） 美元 | 10.94 美元 | 9.98 美元 | +9.62% |
研发费用 亿美元 | 10.29 亿美元 | 9.89 亿美元 | +4.07% |
销售及管理费用 亿美元 | 44.08 亿美元 | 40.52 亿美元 | +8.80% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据