Skyrizi和Rinvoq推动免疫学增长
按固定汇率计算，本季度Skyrizi净营收增长24%，Rinvoq增长24%，两者均受各适应症市场份额强劲增长和市场扩张的推动，足以弥补因生物类似药侵蚀导致的Humira 36%的下滑。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
艾伯维（AbbVie）第二季度的特点是免疫学业务的加速增长，其下一代疗法Skyrizi和Rinvoq按固定汇率计算增长超过24%，足以弥补Humira的下滑。净利润增长超过两倍，主要由于与去年同期相比，或有对价重估带来的非现金费用减少了13亿美元。公司还大幅推进了研发管线，获得了多个新适应症的FDA批准。然而，监管压力仍然存在，Botox已被选中参与2028年开始的Medicare价格谈判。
营收
169.9亿美元
同比 +10.16%
每股收益（稀释）
2.03美元
同比 +290.38%
营业利润
64.32亿美元
同比 +31.43%
SEC XBRL 原值
AbbVie (ABBV) Q2 FY2026 营收 169.9亿美元，同比增长 10.2%。 营业利润率 37.9%，较去年同期的 31.7% 扩大 6.2 个百分点。 ABBV 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：3 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 3.65 | 3.68 | 不及预期 -0.7% |
| 2026年3月 | 2.65 | 2.65 | 超预期 +0.2% |
| 2025年12月 | 2.71 | 2.71 | 超预期 +0.2% |
| 2025年9月 | 1.86 | 1.81 | 超预期 +2.7% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 3.65美元，分析师一致预期 3.68美元，不及预期 -0.7%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 2.03美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
按固定汇率计算，本季度Skyrizi净营收增长24%，Rinvoq增长24%，两者均受各适应症市场份额强劲增长和市场扩张的推动，足以弥补因生物类似药侵蚀导致的Humira 36%的下滑。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
净利润同比飙升285%，部分原因是或有对价负债的公允价值费用较去年同期减少了13亿美元，反映了对Skyrizi销售预期上调及管线进展顺利。
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艾伯维取得了多项监管胜利，包括Skyrizi用于儿童银屑病、Venclexta联合疗法用于CLL，以及Decnupaz用于BPDCN的FDA批准，同时还提交了Rinvoq用于白癜风和斑秃的申请。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
根据《通胀削减法案》，Botox被选为15种自2028年起受政府定价约束的药物之一，可能影响未来营收。
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艾伯维与政府达成自愿协议，在医疗补助计划中提供低价并扩大可负担产品，以此换取三年关税及未来价格管控的豁免，作为交换，公司承诺未来十年在美投资1000亿美元。
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由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 3 低 0
Humira净营收在第二季度和上半年分别下降36%和38%，原因是独占权丧失后受到生物类似药的直接竞争。持续侵蚀可能大幅减少这一关键收入来源。
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《通胀削减法案》已导致Botox被选中参与2028年开始的Medicare价格谈判。未来可能有更多药物被选中，价格管控可能对艾伯维的营收和盈利产生重大影响。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
Skyrizi和Rinvoq合计贡献了很大一部分营收增长。任何市场份额增长放缓或竞争加剧都可能严重影响公司整体业绩。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
Epkinly的三期EPCORE DLBCL-1试验未达到主要终点，且FDA因生产问题对Boey发出了完全回应函。管线受挫可能延迟营收多元化。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
截至2026年6月30日，股东权益为负59亿美元，反映了巨额累计赤字和债务。尽管经营现金流强劲，但负净资产状况可能影响财务灵活性和信贷观感。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 169.90 亿美元 | 154.23 亿美元 | +10.16% |
营业成本 亿美元 | 42.91 亿美元 | 43.46 亿美元 | -1.27% |
营业利润 亿美元 | 64.32 亿美元 | 48.94 亿美元 | +31.43% |
净利润 亿美元 | 36.13 亿美元 | 9.38 亿美元 | +285.18% |
每股收益（基本） 美元 | 2.04 美元 | 0.52 美元 | +292.31% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.03 美元 | 0.52 美元 | +290.38% |
销售及管理费用 亿美元 | 36.32 亿美元 | 32.53 亿美元 | +11.65% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据