Leonard Valve收购增加销售额
AOS于2026年1月完成对Leonard Valve的收购，收购价4.70亿美元，资金来源于一项新的定期贷款。该业务在2026财年第二季度为北美地区贡献了1600万美元销售额，预计全年销售额将达到7000万美元。
来源: 10-Q Item 2
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
2026财年第二季度，AOS净销售额下滑0.7%至10亿美元，北美锅炉需求强劲以及Leonard Valve收购带来的无机贡献，被中国当地货币计销售额下降28%以及2260万美元的重组费用所抵消。
营收
10.04亿美元
同比 -0.69%
每股收益（稀释）
0.91美元
同比 -14.95%
毛利率
38.6%
同比 -0.7 个百分点
营业利润
1.66亿美元
同比 -19.45%
SEC XBRL 原值
Smith A O (AOS) Q2 FY2026 营收 10.04亿美元，同比下降 0.7%。 营业利润率 16.5%，较去年同期的 20.4% 收窄 3.9 个百分点。 AOS 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：3 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 1.03 | 0.93 | 超预期 +10.4% |
| 2026年3月 | 0.85 | 0.95 | 不及预期 -10.7% |
| 2025年12月 | 0.90 | 0.85 | 超预期 +5.8% |
| 2025年9月 | 0.94 | 0.92 | 超预期 +2.6% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 1.03美元，分析师一致预期 0.93美元，超预期 +10.4%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 0.91美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
AOS于2026年1月完成对Leonard Valve的收购，收购价4.70亿美元，资金来源于一项新的定期贷款。该业务在2026财年第二季度为北美地区贡献了1600万美元销售额，预计全年销售额将达到7000万美元。
来源: 10-Q Item 2
2026财年第二季度，AOS在其北美水处理业务中录得2260万美元的税前重组和减值费用，用于布局优化和品牌合理化，预计从2027年起每年可实现600万至800万美元的成本节约。
来源: 10-Q Item 2
北美业务板块销售额增长5%至8.205亿美元，得益于2025年定价措施、Leonard Valve的贡献以及锅炉销售21%的增长。相反，世界其他地区销售额下降19%至1.949亿美元，原因是中国的消费者需求持续疲软。
来源: 10-Q Item 2
由于北美住宅热水器销量持续疲软，AOS将全年销售增长预期收窄至2%-3%（此前为2%-4%），稀释每股收益预期收窄至3.60-3.75美元（调整后每股收益为3.70-3.85美元）。
来源: 10-Q Item 2
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 2 低 0
2026财年第二季度，中国地区第三方销售以当地货币计算下降28%，反映出消费者需求持续疲软以及政府家电补贴停止，这拖累了国际业务板块的盈利。
来源: 10-Q Income Statement (XBRL)
长期债务增至5.98亿美元（同比增长110.4%），用于为4.70亿美元收购Leonard Valve提供资金，导致季度利息费用从460万美元增至810万美元。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
由于北美住宅热水器销量下降、钢材成本上升以及非现金重组费用，营业利润率收缩3.9个百分点至16.54%。
来源: 10-Q Income Statement (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 10.04 亿美元 | 10.11 亿美元 | -0.69% |
营业成本 亿美元 | 6.17 亿美元 | 6.14 亿美元 | +0.37% |
毛利润 亿美元 | 3.88 亿美元 | 3.97 亿美元 | -2.34% |
营业利润 亿美元 | 1.66 亿美元 | 2.06 亿美元 | -19.45% |
净利润 亿美元 | 1.25 亿美元 | 1.52 亿美元 | -17.94% |
每股收益（基本） 美元 | 0.91 美元 | 1.07 美元 | -14.95% |
每股收益（稀释） 美元 | 0.91 美元 | 1.07 美元 | -14.95% |
销售及管理费用 亿美元 | 1.98 亿美元 | 1.91 亿美元 | +3.35% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据