营收增长由定价和销量驱动
净营收在FY2025同比增长1.4%至204亿美元（FY2024为201亿美元），反映出核心口腔护理和个人护理品类由定价措施和销量增长支持的温和内生增长。然而，与往年相比，增速仍然低迷。
来源: 10-K Income Statement Data
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
高露洁棕榄（CL）在FY2025实现营收小幅增长1.4%至204亿美元，但盈利能力大幅下滑，净利润下降26.2%至21亿美元，营业利润下降22.5%，主要受SG&A成本上升和重组相关费用推动。
营收
203.82亿美元
同比 +1.40%
每股收益（稀释）
2.63美元
同比 -25.07%
毛利率
60.1%
同比 -0.4 个百分点
营业利润
33.06亿美元
同比 -22.54%
SEC XBRL 原值
Colgate Palmolive (CL) FY2025 营收 203.82亿美元，同比增长 1.4%。 营业利润率 16.2%，较去年同期的 21.2% 收窄 5.0 个百分点。 经营活动现金流 41.98亿美元，同比增长 2.2%。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 0.99 | 0.98 | 超预期 +1.5% |
| 2026年3月 | 0.97 | 0.97 | 不及预期 -0.3% |
| 2025年12月本次财报 | 0.95 | 0.94 | 超预期 +1.1% |
| 2025年9月 | 0.91 | 0.92 | 不及预期 -0.5% |
2025年12月 实际 EPS 0.95美元，分析师一致预期 0.94美元，超预期 +1.1%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
净营收在FY2025同比增长1.4%至204亿美元（FY2024为201亿美元），反映出核心口腔护理和个人护理品类由定价措施和销量增长支持的温和内生增长。然而，与往年相比，增速仍然低迷。
来源: 10-K Income Statement Data
营业利润率大幅收窄约500个基点至16.2%（FY2024为21.2%），因为SG&A费用增长2.3%至79亿美元，营收成本增长2.4%至81亿美元，超过了毛利润0.7%的增速。这表明在广告、促销和重组成本上的投入有所增加。
来源: 10-K Income Statement Data
净利润下降26.2%至21亿美元，摊薄每股收益下降25.1%至2.63美元（FY2024为3.51美元），反映出营业成本上升以及很可能增加的线下费用（如不断增长长期债务的利息费用）的共同影响。
来源: 10-K Income Statement & EPS Data
经营现金流保持强劲，达到42亿美元（同比增长2.2%），彰显了公司高效将盈利转化为现金的能力。自由现金流（经营现金流减去投资现金流）约为34亿美元，凸显了底层业务模式的韧性。
来源: 10-K Cash Flow Statement Data
长期债务增长11.9%至78亿美元，而股东权益暴跌74.5%至仅5400万美元，导致债务权益比极高，约为296倍。这反映出公司激进的资本回报计划（12亿美元的股票回购和股息）部分由债务融资支持。
来源: 10-K Balance Sheet Data
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 3 中 2 低 0
股东权益已降至仅5400万美元，而总负债为160亿美元，导致债务权益比约为296倍。FY2025长期债务增长11.9%至78亿美元，在利率较高的环境下增加了再融资风险和利息成本敏感性。这种资本结构在意外盈利恶化时几乎没有缓冲余地。
来源: 10-K Balance Sheet Data
流动比率为0.83倍，意味着69亿美元的流动负债超过57亿美元的流动资产。流动负债同比激增19.0%，明显超过流动资产7.4%的增速。如果信贷市场收紧或经营现金流走弱，这一短期流动性缺口可能给公司带来压力。
来源: 10-K Balance Sheet Data
FY2025营业利润率下降约500个基点至16.2%，主要原因是SG&A费用达79亿美元，占营收约38.8%。如果原材料、广告或重组方面的成本压力持续，利润率进一步下滑可能拖累盈利和现金生成。
来源: 10-K Income Statement Data
作为一家在美国以外拥有大量收入的全球必需消费品公司，CL面临外汇逆风，可能压制报告营收和盈利增长。新兴市场波动——尤其是拉丁美洲和亚洲——可能放大这一风险，考虑到CL的地理多元化战略。
来源: 10-K Financial Data (inferred from company profile)
FY2025股票回购金额下降30.4%至12亿美元，低于FY2024的17亿美元，表明资本回报的财务灵活性下降。随着债务水平上升且流动比率低于1.0，公司在维持历史上支持每股收益增长的资本回报计划方面可能面临约束。
来源: 10-K Cash Flow Statement Data
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 203.82 亿美元 | 201.01 亿美元 | +1.40% |
营业成本 亿美元 | 81.31 亿美元 | 79.40 亿美元 | +2.41% |
毛利润 亿美元 | 122.51 亿美元 | 121.61 亿美元 | +0.74% |
营业利润 亿美元 | 33.06 亿美元 | 42.68 亿美元 | -22.54% |
净利润 亿美元 | 21.32 亿美元 | 28.89 亿美元 | -26.20% |
每股收益（基本） 美元 | 2.64 美元 | 3.53 美元 | -25.21% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.63 美元 | 3.51 美元 | -25.07% |
研发费用 亿美元 | 3.66 亿美元 | 3.55 亿美元 | +3.10% |
销售及管理费用 亿美元 | 79.03 亿美元 | 77.29 亿美元 | +2.25% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据