持续扩张驱动营收增长
CMG FY2025总营收同比增长5.4%，从113.1亿美元增至119.3亿美元，反映出随着公司持续扩大门店布局，餐厅持续扩张和同店销售增长。
来源: 10-K Income Statement, FY2025
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
CMG在FY2025实现营收增长5.4%至119.3亿美元，但由于公司通过回购积极向股东返还24.3亿美元，净利润几乎持平于15.4亿美元（+0.1%），现金及股东权益大幅减少。
营收
119.26亿美元
同比 +5.41%
每股收益（稀释）
1.14美元
同比 +2.70%
营业利润
19.36亿美元
同比 +1.02%
SEC XBRL 原值
Chipotle Mexican Grill (CMG) FY2025 营收 119.26亿美元，同比增长 5.4%。 营业利润率 16.2%，较去年同期的 16.9% 收窄 0.7 个百分点。 经营活动现金流 21.14亿美元，同比增长 0.4%。
近 4 个季度：3 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 0.33 | 0.32 | 超预期 +2.4% |
| 2026年3月 | 0.24 | 0.24 | 不及预期 -0.4% |
| 2025年12月本次财报 | 0.25 | 0.24 | 超预期 +3.4% |
| 2025年9月 | 0.29 | 0.29 | 超预期 +0.3% |
2025年12月 实际 EPS 0.25美元，分析师一致预期 0.24美元，超预期 +3.4%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
CMG FY2025总营收同比增长5.4%，从113.1亿美元增至119.3亿美元，反映出随着公司持续扩大门店布局，餐厅持续扩张和同店销售增长。
来源: 10-K Income Statement, FY2025
营业利润率同比从16.9%小幅降至16.2%，表明劳动力、食品成本或租赁占用成本可能带来温和的成本压力，部分抵消了营收增长。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios, FY2025
CMG在FY2025回购了24.3亿美元股票，是FY2024回购10亿美元的两倍以上（+142.2%）。这是融资活动现金流出24.7亿美元的主要原因，并导致现金减少53.2%至3.51亿美元。
来源: 10-K Cash Flow Statement, FY2025
经营现金流保持强劲，达21.1亿美元（同比+0.4%），即使净利润基本持平，仍展现出业务强大的现金创造能力；其中D&A为3.61亿美元，计入了非现金费用的加回。
来源: 10-K Cash Flow Statement, FY2025
受大规模股票回购计划推动，股东权益从36.6亿美元下降22.6%至28.3亿美元；与此同时，总负债增长11.1%至61.6亿美元，推动债务权益比升至2.18x。
来源: 10-K Balance Sheet, FY2025
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 3 低 1
CMG在FY2025投入24.3亿美元用于股票回购，导致现金下降53.2%至3.51亿美元，股东权益下降22.6%。若发生经济下行或意外运营扰动，这将显著削弱公司的流动性缓冲和财务灵活性。
来源: 10-K Cash Flow & Balance Sheet, FY2025
总负债增长11.1%至61.6亿美元，而权益下降，推动债务权益比升至2.18x。尽管长期债务仍为零，但不断增长的负债基础（可能由租赁义务驱动）意味着，若经营现金流恶化，财务风险将上升。
来源: 10-K Balance Sheet, FY2025
FY2025营业利润率从16.9%收缩至16.2%，表明成本增长快于营收增长。来自劳动力通胀、食品大宗商品价格或租赁占用成本的持续成本压力，可能在未来期间进一步压缩利润率。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios, FY2025
尽管营收增长5.4%，净利润仅增长0.1%至15.4亿美元，表明增量营收未能高效转化为利润。若这一趋势持续，可能意味着存在结构性成本挑战或再投资需求。
来源: 10-K Income Statement, FY2025
流动资产下降17.6%至14.7亿美元，主要由于现金大幅下降；流动比率则降至1.23x。尽管仍高于1.0x，但这一趋势表明短期流动性趋紧，值得关注。
来源: 10-K Balance Sheet, FY2025
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 119.26 亿美元 | 113.14 亿美元 | +5.41% |
营业利润 亿美元 | 19.36 亿美元 | 19.16 亿美元 | +1.02% |
净利润 亿美元 | 15.36 亿美元 | 15.34 亿美元 | +0.11% |
每股收益（基本） 美元 | 1.15 美元 | 1.12 美元 | +2.68% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.14 美元 | 1.11 美元 | +2.70% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据
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