盈利能力同比大幅回升
2026-Q2净利润为30亿美元，摊薄后每股收益4.73美元，而上年同期净亏损43亿美元，摊薄后每股亏损8.58美元。管理层将73亿美元的改善主要归因于信用损失准备金减少、净利息收入和非利息收入增加，部分被非利息支出增加所抵消。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
第一资本金融公司公布2026-Q2净利润30亿美元，总净营收159亿美元，上年同期Discover收购的基数效应和信用卡余额增长推动了营收增长，而收购日信用损失准备金的消失大幅减少了拨备支出。来源：10-Q Item 2 MD&A, pp.6, 9。
营收
158.5亿美元
同比 +26.88%
每股收益（稀释）
4.73美元
同比 +155.13%
SEC XBRL 原值
Capital One Financial (COF) Q2 2026 营收 158.5亿美元，同比增长 26.9%。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 5.81 | 4.80 | 超预期 +21.0% |
| 2026年3月 | 4.42 | 4.60 | 不及预期 -3.9% |
| 2025年12月 | 3.86 | 4.16 | 不及预期 -7.1% |
| 2025年9月 | 5.95 | 4.41 | 超预期 +34.9% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 5.81美元，分析师一致预期 4.80美元，超预期 +21.0%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 4.73美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
2026-Q2净利润为30亿美元，摊薄后每股收益4.73美元，而上年同期净亏损43亿美元，摊薄后每股亏损8.58美元。管理层将73亿美元的改善主要归因于信用损失准备金减少、净利息收入和非利息收入增加，部分被非利息支出增加所抵消。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
净利息收入同比增长24%至124亿美元，主要原因是平均信用卡贷款余额增加，很大程度上得益于Discover的加入。平均持有投资贷款同比增长725亿美元至4507亿美元，而平均信用卡贷款从2097亿美元增至2712亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
2026-Q2信用损失拨备同比下降84亿美元至30亿美元，主要因为上年同期不再有因收购Discover而计入的贷款初始信用损失准备金。尽管如此，净核销额仍增长19%至36亿美元，净核销率基本稳定在3.23%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
非利息收入同比增长39%至35亿美元，主要受信用卡组合增长（包括Discover）以及将Capital One原有客户借记卡重新发行至全球支付网络所驱动。净折扣和交换费从15亿美元增至23亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
第一资本金融公司于2026年4月7日完成对Brex的收购，对价约45亿美元，包括26亿美元现金和1060万股第一资本普通股（价值19亿美元）；随后偿还了11亿美元的Brex债务。管理层表示，Brex增强了其在公司卡、费用管理和实时企业支付方面的产品供应。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理 · 高 0 中 4 低 0
2026-Q2净核销额为36亿美元，2026年上半年为75亿美元，2026-Q2净核销率为3.23%。尽管30天以上拖欠率从2025年末的3.59%改善至2026年6月30日的3.13%，但公司仍保留了230亿美元的信用损失准备金，这表明消费者和商业信用风险规模依然庞大。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
Discover于2025年5月被收购，Brex于2026年4月以约45亿美元被收购，随后偿还了11亿美元Brex债务。管理层报告称，非利息支出因加入Discover和收购摊销费用增加而上升，因此实现预期的支付网络和企业支付效益仍然重要。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
根据巴塞尔III标准化方法，CET1比率从2025年12月31日的14.3%降至2026年6月30日的13.7%；一级杠杆率从12.5%降至11.8%。2026-Q2期间，第一资本支付了5.01亿美元普通股股息，回购了27亿美元普通股，如果损失或风险加权资产增加，这可能限制灵活性。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
2026-Q2平均计息存款为4581亿美元，累计计息存款贝塔值从2025年12月31日的23%升至2026年6月30日的37%。管理层表示，净利息收入和净息差可能随利率以及生息资产和计息负债的构成而波动。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 158.50 亿美元 | 124.92 亿美元 | +26.88% |
净利润 亿美元 | 30.20 亿美元 | -42.77 亿美元 | +170.61% |
每股收益（基本） 美元 | 4.73 美元 | -8.58 美元 | +155.13% |
每股收益（稀释） 美元 | 4.73 美元 | -8.58 美元 | +155.13% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据