核心业务推动营收增长
ESS FY2025总营收同比增长6.4%，从17.7亿美元增至18.9亿美元，表明其房地产或基础设施服务需求稳定，并且在充满挑战的宏观环境中持续具备扩大营收规模的能力。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
ESS FY2025业绩稳健，营收增长6.4%至18.9亿美元，营业利润大增27.9%至8.99亿美元，但基本每股收益下降10.0%至$10.40，可能反映股数增加或非经营性项目的影响。
营收
18.87亿美元
同比 +6.36%
每股收益（稀释）
10.40美元
同比 -9.88%
毛利率
69.9%
同比 -0.1 个百分点
营业利润
8.99亿美元
同比 +27.91%
SEC XBRL 原值
Essex Property Trust (ESS) FY2025 营收 18.87亿美元，同比增长 6.4%。 营业利润率 47.6%，较去年同期的 39.6% 扩大 8.0 个百分点。 经营活动现金流 10.74亿美元，同比增长 0.6%。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 0.97 | 1.48 | 不及预期 -34.4% |
| 2026年3月 | 1.65 | 1.41 | 超预期 +17.4% |
| 2025年12月本次财报 | 1.25 | 1.49 | 不及预期 -16.4% |
| 2025年9月 | 2.56 | 1.48 | 超预期 +73.1% |
2025年12月 实际 EPS 1.25美元，分析师一致预期 1.49美元，不及预期 -16.4%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
ESS FY2025总营收同比增长6.4%，从17.7亿美元增至18.9亿美元，表明其房地产或基础设施服务需求稳定，并且在充满挑战的宏观环境中持续具备扩大营收规模的能力。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
营业利润率从FY2024的39.6%显著提升至FY2025的47.6%，反映出强劲的经营杠杆和严格的成本管理；即使营收仅温和增长6.4%，营业利润仍大增27.9%至8.99亿美元。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios (XBRL Financial Data)
FY2025毛利率维持在69.9%，而FY2024为70.0%，仅小幅下降0.1个百分点，表明营收成本与营收同步增长，定价能力仍保持稳固。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios (XBRL Financial Data)
FY2025经营现金流为10.7亿美元，较FY2024的10.7亿美元基本持平（+0.6%），表明公司持续具备现金生成能力；同时，投资现金流出由-9.73亿美元显著收窄至-5.52亿美元。
来源: 10-K Cash Flow Statement (XBRL Financial Data)
尽管营业利润增长27.9%，基本每股收益仍从$11.55下降10.0%至$10.40，表明净利润可能受到非经营性费用、利息支出增加或税务项目的影响，和/或加权平均股数显著增加。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 2 低 1
基本每股收益下降10.0%至$10.40，而营业利润增长27.9%，表明利息支出增加、税费或一次性项目等利润表营业利润以下的不利因素影响显著。经营表现与股东回报之间的这种背离可能拖累投资者情绪。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
ESS的债务权益比约为1.34x，意味着总债务显著高于55.4亿美元的股东权益。在利率上升或持续处于高位的环境中，这一杠杆水平可能增加融资成本，并限制财务灵活性。
来源: 10-K Balance Sheet & Key Ratios (XBRL Financial Data)
现金及等价物仅为7620万美元，而总资产为132亿美元，占总资产不足0.6%。尽管经营现金流强劲，达到10.7亿美元，但较薄的现金缓冲意味着公司应对意外流动性需求或市场扰动的余地有限。
来源: 10-K Balance Sheet & Cash Flow Statement (XBRL Financial Data)
FY2025融资现金流为-5.12亿美元，相比FY2024的-4.2亿美元，现金流出增加22.0%，表明债务偿还或分配增加。若这一趋势持续，可能会压缩可用于再投资或股息增长的自由现金流。
来源: 10-K Cash Flow Statement (XBRL Financial Data)
尽管营业利润强劲，股东权益同比仅增长0.1%至55.4亿美元，表明分配、股息或其他股东权益减少项目消耗了所产生的大部分收益。这限制了股东账面价值随时间累积的空间。
来源: 10-K Balance Sheet (XBRL Financial Data)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 18.87 亿美元 | 17.74 亿美元 | +6.36% |
毛利润 亿美元 | 13.19 亿美元 | 12.43 亿美元 | +6.14% |
营业利润 亿美元 | 8.99 亿美元 | 7.03 亿美元 | +27.91% |
每股收益（基本） 美元 | 10.40 美元 | 11.55 美元 | -9.96% |
每股收益（稀释） 美元 | 10.40 美元 | 11.54 美元 | -9.88% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据