科技行业推动营收激增
科技行业客户占Q2 FY2026营收的58.7%（19.2亿美元），高于上年同期的43.0%（9.34亿美元），反映出业务结构显著转向数据中心和科技相关建设。新建项目活动占营收的75.1%（24.5亿美元），而一年前为57.9%（12.6亿美元）。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Comfort Systems USA (FIX) Q2 FY2026业绩表现卓越，营收同比增长50.3%至32.7亿美元，净利润接近翻倍（+91.3%）至4.42亿美元，主要受科技行业需求激增（占营收58.7%）和新建项目活动（占营收75.1%）推动；同时，受有利的营运资本变动影响，六个月期间经营现金流大幅增至15.3亿美元。
营收
32.66亿美元
同比 +50.26%
每股收益（稀释）
12.53美元
同比 +91.88%
毛利率
25.9%
同比 +2.4 个百分点
营业利润
5.58亿美元
同比 +86.07%
SEC XBRL 原值
Comfort Systems Usa (FIX) Q2 FY2026 营收 32.66亿美元，同比增长 50.3%。 营业利润率 17.1%，较去年同期的 13.8% 扩大 3.3 个百分点。 FIX 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 12.53 | 10.56 | 超预期 +18.7% |
| 2026年3月 | 10.51 | 6.87 | 超预期 +52.9% |
| 2025年12月 | 9.37 | 6.82 | 超预期 +37.3% |
| 2025年9月 | 8.25 | 6.29 | 超预期 +31.1% |
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
科技行业客户占Q2 FY2026营收的58.7%（19.2亿美元），高于上年同期的43.0%（9.34亿美元），反映出业务结构显著转向数据中心和科技相关建设。新建项目活动占营收的75.1%（24.5亿美元），而一年前为57.9%（12.6亿美元）。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
此前期间部分履约义务确认的净营收，对Q2 FY2026营收产生了7.7%的正面影响，高于Q2 FY2025的4.4%，表明项目执行情况和估算修订优于预期。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
电气业务分部营收接近翻倍，从一年前的5.35亿美元（占总额24.6%）增至9.69亿美元（占总额29.7%），增长快于机械业务分部；后者从16.4亿美元（75.4%）增至23亿美元（70.3%），显示业务结构发生转变。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
在IRS于2026年5月批准修订后的2019-2020年联邦税表并申领R&D税收抵免后，Q2 2026所得税费用计入了因未确认税收优惠减少而产生的530万美元收益，以及140万美元相关利息收入；公司于2026年7月收到2980万美元现金退款。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 2 Summary of Significant Accounting Policies, Income Taxes
六个月经营现金流为15.3亿美元，主要受成本超额开票及递延收入增加10.6亿美元推动，同时应付账款和其他流动负债增加2.16亿美元；随着业务快速扩张，应收款增加6.33亿美元，部分抵消了上述影响。
来源: 10-Q Item 1 Consolidated Statements of Cash Flows
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 2 低 1
科技行业客户目前占Q2 FY2026营收的58.7%，较一年前的43.0%大幅上升，使公司对持续的数据中心和科技相关资本开支形成更高依赖；鉴于业务结构的快速转变，若该终端市场放缓，可能对营收造成不成比例的影响。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
已开票应收账款从2025年末的25.8亿美元增至32.8亿美元，成本超额开票及递延收入增至32.3亿美元，反映出快速扩张；这提高了公司对客户付款时点以及长期合同估算准确性的依赖。
来源: 10-Q Item 1 Consolidated Balance Sheets
公司采用成本对成本投入法，需要管理层对完工时预计总成本作出重大判断；累计追溯调整对Q2 2026营收的贡献为7.7%，这意味着未来估算修订（正面或负面）可能显著影响已报告的营业利润。
来源: 10-Q Item 1 Notes, Note 3 Revenue from Contracts with Customers
Q2 FY2026 10-Q未详述新的风险因素，而是通过引用纳入FY2025 Form 10-K Item 1A披露的风险，这表明投资者必须查阅年度报告，以了解本文件未重复列示的完整风险情况。
来源: 10-Q Part II Item 1A Risk Factors
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 32.66 亿美元 | 21.73 亿美元 | +50.26% |
营业成本 亿美元 | 24.21 亿美元 | 16.63 亿美元 | +45.57% |
毛利润 亿美元 | 8.44 亿美元 | 5.10 亿美元 | +65.57% |
营业利润 亿美元 | 5.58 亿美元 | 3.00 亿美元 | +86.07% |
净利润 亿美元 | 4.42 亿美元 | 2.31 亿美元 | +91.30% |
每股收益（基本） 美元 | 12.54 美元 | 6.54 美元 | +91.74% |
每股收益（稀释） 美元 | 12.53 美元 | 6.53 美元 | +91.88% |
销售及管理费用 亿美元 | 2.87 亿美元 | 2.10 亿美元 | +36.39% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据