MIS分部受强劲债务发行推动营收增长
MIS外部营收同比增长25%至12.6亿美元，主要受美国杠杆融资发行强劲、超大规模云服务商与AI相关融资挂钩的投资级发行，以及与数据中心和技术基础设施建设相关的项目及基础设施融资发行强劲推动。MIS内部，PPIF营收增长38%，CFG增长27%，FIG增长16%，SFG增长12%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
穆迪 Q2 FY2026 业绩强劲，营收同比增长15%至21.85亿美元，净利润同比增长52%至8.78亿美元，主要受MIS评级业务营收增长25%（尤其是CFG发行表现强劲）以及剥离MA Regulatory Solutions业务获得1.81亿美元收益推动；尽管如此，由于激进回购股票（年初至今21.65亿美元），股东权益同比下降23%。
营收
21.85亿美元
同比 +15.12%
每股收益（稀释）
5.03美元
同比 +56.70%
营业利润
10.46亿美元
同比 +27.87%
SEC XBRL 原值
Moodys (MCO) Q2 FY2026 营收 21.85亿美元，同比增长 15.1%。 营业利润率 47.9%，较去年同期的 43.1% 扩大 4.8 个百分点。 MCO 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 4.68 | 4.28 | 超预期 +9.4% |
| 2026年3月 | 4.33 | 4.26 | 超预期 +1.6% |
| 2025年12月 | 3.64 | 3.45 | 超预期 +5.4% |
| 2025年9月 | 3.92 | 3.71 | 超预期 +5.6% |
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
MIS外部营收同比增长25%至12.6亿美元，主要受美国杠杆融资发行强劲、超大规模云服务商与AI相关融资挂钩的投资级发行，以及与数据中心和技术基础设施建设相关的项目及基础设施融资发行强劲推动。MIS内部，PPIF营收增长38%，CFG增长27%，FIG增长16%，SFG增长12%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
公司录得剥离MA Regulatory Solutions业务带来的1.81亿美元收益，推动非经营性收入从上年同期的支出$(46)M升至1.25亿美元，并直接促成稀释后每股收益增长57%至$5.03。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
营业利润率从一年前的43.1%升至47.9%，调整后营业利润率从50.9%升至55.3%，反映出营收增长15%，而运营及销售、一般和管理费用仅增长5%，部分得益于严格的成本管理。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
MA外部营收增长4%至9.25亿美元，其中Decision Solutions Insurance营收增长9%，KYC营收增长13%；Banking营收则下降14%，原因是剥离MA Learning Solutions和MA Regulatory Solutions业务。按有机固定汇率计算的经常性营收和ARR均增长9%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
全球员工总数同比减少2%至15,627人，其中MA员工人数下降9%，主要由于业务剥离；MIS员工人数增长7%，主要由于业务收购。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 3 低 1
股东权益同比下降23.4%至30.25亿美元，现金及等价物同比下降32.5%至14.67亿美元，主要由年初至今激进的股票回购21.65亿美元（同比增长229.5%）推动，这已显著削弱公司的权益缓冲。
来源: 10-Q Balance Sheet / Cash Flow Statement (XBRL)
债务权益比约为3.80x，长期债务为69.46亿美元，而权益仅为30.25亿美元，反映出高度杠杆化的资本结构；若市场环境恶化，可能限制财务灵活性。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
MIS营收增长25%，在很大程度上由与有利信贷利差及AI相关超大规模云服务商融资挂钩的杠杆融资、投资级和项目/基础设施融资发行推动；此类交易型营收本质上具有周期性，并对信贷市场状况敏感。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
MA Banking营收同比下降14%，主要由于剥离MA Learning Solutions和MA Regulatory Solutions业务；Decision Solutions内部的Transaction营收下降88%，表明持续的业务组合重组风险正在影响报告增长的可比性。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
流动比率为1.19x，流动负债同比增长26.4%至33.45亿美元，与上年相比，短期资产与短期负债之间的缓冲空间收窄。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 21.85 亿美元 | 18.98 亿美元 | +15.12% |
营业成本 亿美元 | 5.18 亿美元 | 4.89 亿美元 | +5.93% |
营业利润 亿美元 | 10.46 亿美元 | 8.18 亿美元 | +27.87% |
净利润 亿美元 | 8.78 亿美元 | 5.78 亿美元 | +51.90% |
每股收益（基本） 美元 | 5.04 美元 | 3.22 美元 | +56.52% |
每股收益（稀释） 美元 | 5.03 美元 | 3.21 美元 | +56.70% |
销售及管理费用 亿美元 | 4.63 亿美元 | 4.43 亿美元 | +4.51% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据