全公司净资产收益率(ROE)和有形普通股权益回报率(ROTCE)
公司实现净资产收益率20.7%、有形普通股权益回报率26.6%，表明相对于权益和有形权益，基础盈利能力强劲。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
摩根士丹利2026财年第二季度实现税前利润73亿美元，净资产收益率(ROE)达20.7%，体现了机构证券和财富管理业务的广泛优势。机构证券业务受益于强劲的股票交易和更高的投资银行费用收入，而财富管理业务则实现了资产管理收入和净利息收入的增长。公司保持65%的效率比率，表明持续的支出管控。这些业绩是在年初至今经营现金流为负且杠杆率较高的背景下实现的，值得关注。
每股收益（稀释）
3.46美元
同比 +62.44%
SEC XBRL 原值
MS 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 3.46 | 3.03 | 超预期 +14.1% |
| 2026年3月 | 3.43 | 3.09 | 超预期 +10.9% |
| 2025年12月 | 2.68 | 2.51 | 超预期 +6.8% |
| 2025年9月 | 2.80 | 2.17 | 超预期 +29.3% |
2026年6月 实际 EPS 3.46美元，分析师一致预期 3.03美元，超预期 +14.1%。
3 个报告分部 · SEC XBRL
各分部收入合计 215.42亿美元，加上调节项 -1.94亿美元（公司总部、未分配与内部抵销），等于利润表上的合并营收 213.48亿美元。
上方利润的口径为净利润，取自 MS 本次报告的原始披露。该口径由各公司自行选择，因此不同公司之间的利润率不可直接比较。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
公司实现净资产收益率20.7%、有形普通股权益回报率26.6%，表明相对于权益和有形权益，基础盈利能力强劲。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
财富管理业务吸纳了1480亿美元净新增资产和390亿美元收费型资产，凸显出强劲的客户参与度和产品组合转变。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
标准化普通股权一级资本比率达14.9%，远高于监管要求，为战略灵活性提供支撑。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
支出效率比率本季度及年初至今均保持在65%，在持续投资业务的同时体现了经营杠杆。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
机构证券业务净收入主要受股票市场强劲业绩和投资银行收入增加驱动，但未披露具体产品细节。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 4 低 0
债务股本比率为13.39倍，总负债达1.56万亿美元，表明财务杠杆显著，在市场不利条件下可能放大亏损，并限制财务灵活性。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
年初至今经营现金流为负98亿美元，主要因交易资产和贷款净流出，引发对现金自给能力和依赖外部融资的担忧。
来源: 10-Q Cash Flow Statement (XBRL)
收入的很大一部分来自股票交易，而股票交易本质上具有波动性，对市场流动性、客户活动和监管变化敏感。
来源: 10-Q Income Statement (XBRL) and MD&A
长期债务同比增长19.7%至3830亿美元，若利率维持高位，可能增加利息支出和再融资风险。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
财富管理业务的收入增长高度依赖资产管理费和净利息收入，两者均对市场估值和利率变动敏感；市场下行可能挤压利润率。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
净利润 亿美元 | 55.81 亿美元 | 35.39 亿美元 | +57.70% |
每股收益（基本） 美元 | 3.50 美元 | 2.15 美元 | +62.79% |
每股收益（稀释） 美元 | 3.46 美元 | 2.13 美元 | +62.44% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据