基于美元的净留存率提升至107%
截至2026年7月31日，Okta过去12个月基于美元的净留存率从上年同期的106%上升至107%；ACV高于10万美元的客户从4,945增至5,255，反映现有客户扩张和更大企业采用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Okta Q2 FY2027 业绩以盈利能力大幅改善和订阅营收两位数增长为特征。管理层将营收增长归因于用户增加、向现有客户销售更多解决方案以及新增客户，基于美元的净留存率达到107%。订阅毛利率扩大至82%，因摊销降低和支出效率改善降低了营收成本。主要矛盾在于，尽管剩余履约义务增长，但随着Okta将相关业务转移给合作伙伴，专业服务营收下降；同时现金余额因股票回购和偿还2026年票据而减少。
营收
8.05亿美元
同比 +10.58%
每股收益（稀释）
0.65美元
同比 +75.68%
毛利率
79.6%
同比 +2.7 个百分点
营业利润
1.07亿美元
同比 +160.98%
SEC XBRL 原值
Okta (OKTA) Q2 FY2027 营收 8.05亿美元，同比增长 10.6%。 营业利润率 13.3%，较去年同期的 5.6% 扩大 7.7 个百分点。 OKTA 的财年 Q2 FY2027 对应日历 Q3 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年9月本次财报 | 1.05 | 0.98 | 超预期 +6.7% |
| 2026年6月 | 0.91 | 0.87 | 超预期 +4.7% |
| 2026年3月 | 0.90 | 0.86 | 超预期 +4.2% |
| 2025年12月 | 0.82 | 0.77 | 超预期 +6.4% |
2026年9月 调整后（非 GAAP） EPS 1.05美元，分析师一致预期 0.98美元，超预期 +6.7%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 0.65美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
截至2026年7月31日，Okta过去12个月基于美元的净留存率从上年同期的106%上升至107%；ACV高于10万美元的客户从4,945增至5,255，反映现有客户扩张和更大企业采用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
当前剩余履约义务从22.65亿美元增至25.85亿美元，总剩余履约义务从41.52亿美元增至48.58亿美元，表明合同收入可见性较强。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
截至2026年7月31日的六个月内，Okta根据10亿美元授权回购了456.93万股，耗资3.66亿美元，剩余可用额度为5.55亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
2026年票据于2026年6月15日到期，Okta以现金全额偿付了剩余未偿还本金3.5亿美元，导致筹资活动现金流出。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 4 低 0
现金及等价物同比下降12.9%至7.63亿美元，公司在前六个月用于筹资活动的现金为7.94亿美元，主要用于回购和偿还债务。这削弱了流动性缓冲，若经营现金流走弱，可能制约财务灵活性。
来源: 10-Q Cash Flow Statement (XBRL)
流动资产同比下降13.4%，流动负债下降23.5%，流动比率为1.53。流动资产的下降减少了应对意外债务的缓冲。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
本期间ROE为1.66%，ROA为1.27%，反映出较大规模的资产和权益仅产生相对温和的净利润。若营收增长或利润率扩张放缓，回报可能维持在低位。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
研发费用同比增加1.9%至1.63亿美元，而总营收增长10.6%。若研发及其他运营成本加速增长而营收未同步增长，营业利润率扩张可能停滞。
来源: 10-Q Income Statement (XBRL)
Okta在2027财年前六个月回购了3.72亿美元股票，而去年同期为零，导致筹资活动净现金流出7.94亿美元。持续回购可能进一步减少现金储备，限制内生投资或收购资金。
来源: 10-Q Cash Flow Statement (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 8.05 亿美元 | 7.28 亿美元 | +10.58% |
营业成本 亿美元 | 1.64 亿美元 | 1.68 亿美元 | -2.38% |
毛利润 亿美元 | 6.41 亿美元 | 5.60 亿美元 | +14.46% |
营业利润 亿美元 | 1.07 亿美元 | 0.41 亿美元 | +160.98% |
净利润 亿美元 | 1.16 亿美元 | 0.67 亿美元 | +73.13% |
每股收益（基本） 美元 | 0.67 美元 | 0.38 美元 | +76.32% |
每股收益（稀释） 美元 | 0.65 美元 | 0.37 美元 | +75.68% |
研发费用 亿美元 | 1.63 亿美元 | 1.60 亿美元 | +1.88% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据