股票回购额翻了一番多
2026 年上半年股票回购总额达 24.3 亿美元，同比增长 106.8%，六个月内摊薄流通股数减少了 3.4%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Condensed Consolidated Statements of Shareholders' Equity)
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
O’Reilly Automotive 在 2026 财年第二季度延续了增长轨迹，营收和净利润均稳步增长。毛利率保持稳定，但运营费用增长略快，导致运营利润率略有压缩。股票回购急剧加速，公司本季度投入超过 15 亿美元用于回购股票，推动每股收益增长加快。公司现金流产生能力增强，为其资本配置策略提供了充足的流动性。
营收
48.92亿美元
同比 +8.11%
每股收益（稀释）
0.86美元
同比 +10.26%
毛利率
51.4%
同比 +0.0 个百分点
营业利润
9.86亿美元
同比 +7.79%
SEC XBRL 原值
O Reilly Automotive (ORLY) Q2 FY2026 营收 48.92亿美元，同比增长 8.1%。 营业利润率 20.2%，与去年同期基本持平。 ORLY 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 0.86 | 0.88 | 不及预期 -2.3% |
| 2026年3月 | 0.72 | 0.71 | 超预期 +1.7% |
| 2025年12月 | 0.71 | 0.74 | 不及预期 -4.0% |
| 2025年9月 | 0.85 | 0.85 | 超预期 +0.0% |
2026年6月 实际 EPS 0.86美元，分析师一致预期 0.88美元，不及预期 -2.3%。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
2026 年上半年股票回购总额达 24.3 亿美元，同比增长 106.8%，六个月内摊薄流通股数减少了 3.4%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Condensed Consolidated Statements of Shareholders' Equity)
公司于 2026 年 3 月发行了 8.5 亿美元、利率 5.100%、2036 年到期的优先票据，使总债务达到 70 亿美元，部分用于为加速回购计划提供资金。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Note 7)
供应商融资计划下的已确认义务为 51 亿美元，凸显了公司对第三方应付账款和营运资金管理的广泛运用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Note 6)
毛利率基本持平，为 51.4%，因为销售成本与营收同步增长，不过销售、一般及行政费用（SG&A）增长了 8.4%，略高于 8.1% 的营收增速。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Condensed Consolidated Statements of Income)
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 2 低 2
截至 2026 年 6 月 30 日，股东权益为负 18.4 亿美元，原因是累计股票回购远超留存收益。总债务 70 亿美元导致有形净值为负，若现金流减弱，将加剧财务风险。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
由于 13.5 亿美元商业票据和 22.5 亿美元循环信贷额度与浮动利率挂钩，基准利率大幅上升可能增加利息支出并对盈利能力造成压力。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Note 7)
公司在 2026 年上半年花费 24.3 亿美元进行回购，几乎是净利润的两倍。维持这一水平可能需要额外举债，进一步加剧本已为负的权益状况。
来源: 10-Q Cash Flow Statement (XBRL)
59.7 亿美元的库存是关键资产，随着汽车技术向电动化转型，面临过时风险，可能降低对某些传统汽车零部件的需求。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
超过 51 亿美元的应付账款与供应商融资计划相关。这些计划的中断或供应商关系恶化可能导致流动性和库存挑战。
来源: 10-Q Item 2 MD&A (Note 6)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 48.92 亿美元 | 45.25 亿美元 | +8.11% |
营业成本 亿美元 | 23.75 亿美元 | 21.99 亿美元 | +8.04% |
毛利润 亿美元 | 25.17 亿美元 | 23.27 亿美元 | +8.18% |
营业利润 亿美元 | 9.86 亿美元 | 9.14 亿美元 | +7.79% |
净利润 亿美元 | 7.15 亿美元 | 6.69 亿美元 | +6.95% |
每股收益（基本） 美元 | 0.87 美元 | 0.78 美元 | +11.54% |
每股收益（稀释） 美元 | 0.86 美元 | 0.78 美元 | +10.26% |
销售及管理费用 亿美元 | 15.31 亿美元 | 14.12 亿美元 | +8.42% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据