强劲的营收增长
Q1 FY2026 总营收同比增长15.8%至64.8亿美元，上年同期为56亿美元，反映出 Schwab 经纪和银行业务的广泛增长动能。
来源: 10-Q Income Statement, Q1 FY2026
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Charles Schwab Q1 FY2026 业绩强劲，营收同比增长15.8%至64.8亿美元，净利润大增29.9%至24.8亿美元，主要受强劲的经营现金流和加速股份回购推动。
营收
64.82亿美元
同比 +15.77%
每股收益（稀释）
1.37美元
同比 +38.38%
SEC XBRL 原值
Schwab Charles (SCHW) Q1 FY2026 营收 64.82亿美元，同比增长 15.8%。 经营活动现金流 73.42亿美元，同比增长 15.5%。 SCHW 的财年 Q1 FY2026 对应日历 Q1 2026。
近 4 个季度：3 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 1.62 | 1.58 | 超预期 +2.5% |
| 2026年3月本次财报 | 1.43 | 1.42 | 超预期 +0.5% |
| 2025年12月 | 1.39 | 1.42 | 不及预期 -2.3% |
| 2025年9月 | 1.31 | 1.27 | 超预期 +3.0% |
2026年3月 调整后（非 GAAP） EPS 1.43美元，分析师一致预期 1.42美元，超预期 +0.5%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 1.37美元。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
Q1 FY2026 总营收同比增长15.8%至64.8亿美元，上年同期为56亿美元，反映出 Schwab 经纪和银行业务的广泛增长动能。
来源: 10-Q Income Statement, Q1 FY2026
净利润同比增长29.9%至24.8亿美元，基本和摊薄每股收益均从$0.99增长38.4%至$1.37，表明相对于营收增长，公司经营杠杆显著提升，盈利能力有所改善。
来源: 10-Q Income Statement, Q1 FY2026
经营现金流达到73.4亿美元，较63.6亿美元同比增长15.5%，展现出强大的现金创造能力，可轻松覆盖6.32亿美元的股息，并支持资本回报计划。
来源: 10-Q Cash Flow Statement, Q1 FY2026
Schwab 在 Q1 FY2026 回购了23.8亿美元的股份，较上年同期的15亿美元增长58.5%，显示管理层对公司财务状况的信心以及向股东返还资本的承诺。
来源: 10-Q Cash Flow Statement, Q1 FY2026
总资产同比增长6.6%至4933亿美元，总负债增长7.4%至4441亿美元，导致债务权益比约为9.0x。这一水平是大型金融服务公司的一般特征，但仍值得关注。
来源: 10-Q Balance Sheet, Q1 FY2026
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Schwab 的债务权益比约为9.0x，总负债为4441亿美元，而股东权益为492亿美元。尽管这对于大型金融机构而言较为典型，但这一杠杆水平会放大公司对信贷市场扰动或意外资产质量恶化的敏感性。
来源: 10-Q Balance Sheet, Q1 FY2026
作为一家大型经纪和银行公司，Schwab 的净利息收入对利率变化高度敏感。美联储政策转变可能压缩净息差，或影响客户现金配置行为，从而冲击关键营收驱动因素。
来源: 10-Q Income Statement, Q1 FY2026
尽管盈利强劲，股东权益仍同比小幅下降0.6%至492亿美元，可能反映了激进的股份回购（23.8亿美元）和股息（6.32亿美元）超过留存收益增加额的影响。以这一速度持续进行资本回报，可能会进一步对权益基础造成压力。
来源: 10-Q Balance Sheet & Cash Flow Statement, Q1 FY2026
投资现金流从 Q1 FY2025 的正104.7亿美元大幅转为 Q1 FY2026 接近盈亏平衡的-1000万美元，表明投资组合活动发生显著变化。这一逆转可能意味着到期证券所得减少或资本配置增加，从而影响流动性管理。
来源: 10-Q Cash Flow Statement, Q1 FY2026
Schwab 的营收与客户资产规模和交易活动密切相关，两者均对股票市场表现敏感。持续的市场下跌可能减少基于资产的费用和交易收入，对营收增长造成压力。
来源: 10-Q Income Statement, Q1 FY2026
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 64.82 亿美元 | 55.99 亿美元 | +15.77% |
净利润 亿美元 | 24.79 亿美元 | 19.09 亿美元 | +29.86% |
每股收益（基本） 美元 | 1.37 美元 | 0.99 美元 | +38.38% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.37 美元 | 0.99 美元 | +38.38% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据
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