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Ciena Q3 FY2026 在AI/云需求推动下实现强劲增长,营收同比增长37%,毛利率提升超过4个百分点,营业利润增长超过300%,但供应限制和营运资金投入仍是关键关注点。
关键风险:云提供商集中度
少数云提供商客户在多个收入分部中的业务占比正越来越大,美洲营收增长42.6%,主要由美国云提供商推动;如果这些客户减少支出,这种集中度可能放大营收波动。
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