营收增长由收入规模扩张驱动
Allegion Q1 2026 营收同比增长9.7%，从9.42亿美元增至10.34亿美元，表明其安防产品和解决方案需求稳健，可能受提价行动和/或销量增长推动。
来源: 10-Q Income Statement Data
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Allegion (ALLE) Q1 2026 营收强劲增长9.7%至10.3亿美元，但由于SG&A费用激增14.6%、营收成本增长快于销售额，营业利润下滑0.6%，每股收益下降7.0%至$1.59。
营收
10.34亿美元
同比 +9.74%
每股收益（稀释）
1.59美元
同比 -7.02%
营业利润
1.95亿美元
同比 -0.56%
SEC XBRL 原值
Allegion (ALLE) Q1 FY2026 营收 10.34亿美元，同比增长 9.7%。 营业利润率 18.9%，较去年同期的 20.9% 收窄 2.0 个百分点。 经营活动现金流 1.01亿美元，同比下降 3.1%。 ALLE 的财年 Q1 FY2026 对应日历 Q1 2026。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 2.40 | 2.26 | 超预期 +6.2% |
| 2026年3月本次财报 | 1.80 | 1.93 | 不及预期 -6.9% |
| 2025年12月 | 1.94 | 2.03 | 不及预期 -4.2% |
| 2025年9月 | 2.30 | 2.26 | 超预期 +2.0% |
2026年3月 调整后（非 GAAP） EPS 1.80美元，分析师一致预期 1.93美元，不及预期 -6.9%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 1.59美元。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
Allegion Q1 2026 营收同比增长9.7%，从9.42亿美元增至10.34亿美元，表明其安防产品和解决方案需求稳健，可能受提价行动和/或销量增长推动。
来源: 10-Q Income Statement Data
销售、一般及管理费用同比增长14.6%，从2.26亿美元增至2.59亿美元，超过9.7%的营收增速，并导致营业利润率从20.9%收窄至18.9%。
来源: 10-Q Income Statement Data
尽管营收增加，营业利润仍小幅下降0.6%至1.95亿美元，营业利润率收缩约200个基点至18.9%，反映出营收成本（+11.5%）和SG&A（+14.6%）均带来成本压力。
来源: 10-Q Income Statement & Ratio Data
投资现金流出从上年同期的-2800万美元激增至-9690万美元，增长246%，表明公司在收购或资本支出方面进行了重大资本投入，同时推动总资产增长16.4%至53.1亿美元。
来源: 10-Q Cash Flow Statement Data
基本每股收益从$1.72下降7.0%至$1.60，稀释后每股收益从$1.71降至$1.59，表明成本上升以及潜在的利息费用或税项增加，完全抵消了营收增长带来的收益。
来源: 10-Q Income Statement Data
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 4 低 0
营收成本增长11.5%，SG&A增长14.6%，两者均超过9.7%的营收增速。若这一趋势持续，营业利润率可能进一步收窄，即使营收规模扩大，盈利能力仍将受到侵蚀。
来源: 10-Q Income Statement Data
长期债务为20.3亿美元，总负债同比增长8.6%至32.1亿美元；总资产增长16.4%，主要由投资活动推动。在高利率环境下，较高杠杆会提高对利息费用的敏感性及财务风险。
来源: 10-Q Balance Sheet Data
尽管营收增长9.7%，经营现金流仍同比下降3.1%至1.01亿美元，表明营运资本占用或其他现金流出增加；若持续，可能限制财务灵活性。
来源: 10-Q Cash Flow Statement Data
投资现金流出为-9690万美元，较上年同期的-2800万美元增长246%，可能反映收购活动。整合风险、商誉减值风险和执行挑战可能对未来业绩构成压力。
来源: 10-Q Cash Flow Statement Data
尽管营收增长9.7%，稀释后每股收益仍同比下降7.0%至$1.59，表明除已观察到的营业成本上涨外，营业利润以下的成本项目（利息、税项或非经营性项目）可能也在增加压力。
来源: 10-Q Income Statement Data
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 10.34 亿美元 | 9.42 亿美元 | +9.74% |
营业成本 亿美元 | 5.79 亿美元 | 5.19 亿美元 | +11.49% |
营业利润 亿美元 | 1.95 亿美元 | 1.96 亿美元 | -0.56% |
每股收益（基本） 美元 | 1.60 美元 | 1.72 美元 | -6.98% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.59 美元 | 1.71 美元 | -7.02% |
销售及管理费用 亿美元 | 2.59 亿美元 | 2.26 亿美元 | +14.64% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据