营收实现广泛增长，但收购是最大的单一贡献因素
截至2026年6月30日的三个月，净营收增加1.3亿美元，即12.7%，至11.5亿美元。管理层将增长归因于收购/剥离（+5.1个百分点）、销量（+3.6个百分点）、定价（+3.3个百分点）以及有利汇率（+0.7个百分点）。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Q2 FY2026，Allegion营收增长12.7%至11.5亿美元，基本每股收益增长15.6%至$2.15；定价、销量/产品组合及收购的影响超过了成本上升和整合费用，推动营业利润率扩大至22.1%。来源：10-Q Item 2 MD&A，第17-18页
营收
11.52亿美元
同比 +12.67%
每股收益（稀释）
2.15美元
同比 +16.22%
营业利润
2.55亿美元
同比 +15.93%
SEC XBRL 原值
Allegion (ALLE) Q2 FY2026 营收 11.52亿美元，同比增长 12.7%。 营业利润率 22.1%，较去年同期的 21.5% 扩大 0.6 个百分点。 ALLE 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 2.40 | 2.26 | 超预期 +6.2% |
| 2026年3月 | 1.80 | 1.93 | 不及预期 -6.9% |
| 2025年12月 | 1.94 | 2.03 | 不及预期 -4.2% |
| 2025年9月 | 2.30 | 2.26 | 超预期 +2.0% |
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
截至2026年6月30日的三个月，净营收增加1.3亿美元，即12.7%，至11.5亿美元。管理层将增长归因于收购/剥离（+5.1个百分点）、销量（+3.6个百分点）、定价（+3.3个百分点）以及有利汇率（+0.7个百分点）。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
营业利润增加3500万美元至2.55亿美元，营业利润率由21.5%升至22.1%。超过通胀/投资支出的定价和生产率贡献1410万美元，销量/产品组合贡献1470万美元，收购/剥离贡献880万美元；部分被180万美元的收购、整合和重组费用以及80万美元的汇率逆风所抵消。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
Allegion Americas营收增长11.8%至9.19亿美元，受定价（+4.0%）、销量（+4.9%）和收购（+2.9%）推动。分部营业利润率由28.8%改善至29.0%，电子产品营收实现低双位数百分比增长；管理层预计2026年电子产品将继续增长。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
Allegion International营收增长16.2%至2.33亿美元，主要反映收购/剥离（+14.3%）和汇率（+3.1%）影响，而销量下降2.0%。分部营业利润减少90万美元至1480万美元，利润率由7.8%降至6.4%，反映通胀和投资支出、较弱的销量/产品组合，以及收购/整合/重组成本的影响。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
六个月经营现金流减少1450万美元至3亿美元，主要由于较高的营运资本部分抵消了更高的净利润。投资现金使用额增至1.13亿美元，主要由于收购；融资现金使用额增至2.18亿美元，主要由于更大规模的股票回购和较低的净债务募集额；公司在这六个月内以1.61亿美元回购约1.2M股。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 0 中 3 低 1
Allegion International的Q2 FY2026营收增长主要由收购/剥离和有利汇率推动，而内生销量下降2.0%。其分部营业利润率下降1.4个百分点至6.4%，表明即使报告营收上升，通胀、投资支出、销量/产品组合和整合成本仍可能对利润构成压力。
来源: 10-Q Income Statement and segment data (XBRL)
营收成本同比增长14.1%至6.34亿美元，快于营收增长12.7%至11.5亿美元。因此，计算得出的毛利率由45.6%降至44.9%，若无法通过定价和生产率予以抵消，持续的投入成本或关税相关压力可能限制盈利能力。
来源: 10-Q Income Statement (XBRL)
六个月年初至今经营现金流下降4.6%至3亿美元，而投资现金流出增加37.0%至1.13亿美元。这一背离表明，营运资本需求和收购相关现金需求可能限制未来期间的现金转化能力。
来源: 10-Q Cash Flow Statement (XBRL)
年初至今融资现金流出由9920万美元增至2.18亿美元，同时股票回购由4000万美元增至1.2亿美元。长期债务仍处于20.3亿美元的较高水平，因此，若经营现金流走弱，持续资本回报叠加收购支出可能降低财务灵活性。
来源: 10-Q Balance Sheet and Cash Flow Statement (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 11.52 亿美元 | 10.22 亿美元 | +12.67% |
营业成本 亿美元 | 6.34 亿美元 | 5.56 亿美元 | +14.13% |
营业利润 亿美元 | 2.55 亿美元 | 2.20 亿美元 | +15.93% |
每股收益（基本） 美元 | 2.15 美元 | 1.86 美元 | +15.59% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.15 美元 | 1.85 美元 | +16.22% |
销售及管理费用 亿美元 | 2.63 亿美元 | 2.47 亿美元 | +6.48% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据