门店扩张和需求推动营收强劲增长
Q2 FY2026 营收同比增长 8.1% 至 42.7亿美元，表明消费者对汽车零部件的需求持续旺盛，且可能受益于美国国内及国际新门店开业的贡献。
来源: 10-Q Income Statement
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
AZO Q2 FY2026 营收为 42.7亿美元（同比+8.1%），但成本上升令毛利率承压至 52.5%，净利润下降 3.9% 至 4.69亿美元，反映出营收增长与成本通胀之间的权衡。
营收
42.74亿美元
同比 +8.15%
每股收益（稀释）
27.63美元
同比 -2.33%
毛利率
52.5%
同比 -1.4 个百分点
营业利润
6.98亿美元
同比 -1.18%
SEC XBRL 原值
Autozone (AZO) Q2 FY2026 营收 42.74亿美元，同比增长 8.1%。 营业利润率 16.3%，较去年同期的 17.9% 收窄 1.6 个百分点。 AZO 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q1 2026。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 38.07 | 36.65 | 超预期 +3.9% |
| 2026年3月本次财报 | 27.63 | 27.40 | 超预期 +0.8% |
| 2025年12月 | 31.04 | 32.83 | 不及预期 -5.5% |
| 2025年9月 | 48.71 | 51.30 | 不及预期 -5.1% |
2026年3月 实际 EPS 27.63美元，分析师一致预期 27.40美元，超预期 +0.8%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
Q2 FY2026 营收同比增长 8.1% 至 42.7亿美元，表明消费者对汽车零部件的需求持续旺盛，且可能受益于美国国内及国际新门店开业的贡献。
来源: 10-Q Income Statement
营收成本同比增长 11.4% 至 20.3亿美元，超过 8.1% 的营收增速，使毛利率从上年同期的 53.9% 压缩约 137 个基点至 52.5%。
来源: 10-Q Income Statement
SG&A 费用同比增长 8.7% 至 15.4亿美元，导致营业利润下降 1.2% 至 6.98亿美元，营业利润率从 17.9% 收缩至 16.3%。
来源: 10-Q Income Statement
年初至今经营现金流为 13.2亿美元，低于去年同期的 14亿美元，降幅为 5.6%；与此同时，公司继续投资增长，投资活动支出 6.67亿美元，并通过回购向股东返还 7.42亿美元。
来源: 10-Q Cash Flow Statement
股东权益同比从 -44.6亿美元 显著改善至 -29.1亿美元，长期债务则小幅降至 89.1亿美元；但 0.89 的流动比率表明流动负债仍超过流动资产。
来源: 10-Q Balance Sheet
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 3 低 0
AZO 的股东权益为 -29.1亿美元，长期债务为 89.1亿美元，反映出其由债务支持的激进股票回购计划。尽管这是一项有意为之的资本配置策略，但若利率上升或经济下滑削弱现金流创造能力，公司将面临财务脆弱性。
来源: 10-Q Balance Sheet
营收成本增长 11.4%，而营收增长 8.1%，使毛利率压缩约 137 个基点至 52.5%。如果 AZO 无法将成本转嫁给消费者，持续的投入成本通胀、供应链中断或进口汽车零部件关税上升，可能进一步侵蚀盈利能力。
来源: 10-Q Income Statement
AZO 的流动比率为 0.89，流动负债 99.2亿美元 超过流动资产 88.3亿美元，意味着公司依赖经营现金流和信贷额度来履行短期义务。任何现金创造能力的中断都可能造成流动性压力。
来源: 10-Q Balance Sheet
尽管营收增长 8.1%，净利润仍同比下降 3.9% 至 4.69亿美元，摊薄每股收益下降 2.3% 至 $27.63。这种背离表明成本压力正在侵蚀利润端；若该趋势持续，可能打压投资者情绪，并削弱公司维持回购计划的能力。
来源: 10-Q Income Statement
截至 Q2 FY2026，AZO 年初至今已回购 7.42亿美元 股票（较上年同期的 8.66亿美元 下降 14.4%），鉴于负权益，资金主要由债务支持。经营现金流放缓或信贷条件收紧，可能迫使公司削减回购规模；而回购历来一直是推动每股收益增长的关键因素。
来源: 10-Q Cash Flow Statement
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 42.74 亿美元 | 39.52 亿美元 | +8.15% |
营业成本 亿美元 | 20.31 亿美元 | 18.24 亿美元 | +11.36% |
毛利润 亿美元 | 22.43 亿美元 | 21.28 亿美元 | +5.40% |
营业利润 亿美元 | 6.98 亿美元 | 7.07 亿美元 | -1.18% |
净利润 亿美元 | 4.69 亿美元 | 4.88 亿美元 | -3.91% |
每股收益（基本） 美元 | 28.29 美元 | 29.06 美元 | -2.65% |
每股收益（稀释） 美元 | 27.63 美元 | 28.29 美元 | -2.33% |
销售及管理费用 亿美元 | 15.45 亿美元 | 14.22 亿美元 | +8.67% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据