同店销售增长主要由客流带动
净销售额增长3.4%至107.9亿美元，受2.0%的同店销售增长和新店销售支持，但部分被门店关闭抵消。同店销售反映客户客流量增长1.4%，平均交易金额增长0.5%；平均交易金额上升源于平均零售价提高，但部分被每笔交易商品件数减少抵消。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Dollar General在Q1 FY2026实现更强的盈利能力，营收增长3.4%至107.9亿美元，摊薄每股收益增长12.4%至$2.00，但由于营运资本变动及更高的存货投资消耗现金，经营现金流下降15.5%。来源：10-Q Item 2 MD&A，第23-25页。
营收
107.87亿美元
同比 +3.36%
每股收益（稀释）
2.00美元
同比 +12.36%
毛利率
31.6%
同比 +0.7 个百分点
营业利润
6.39亿美元
同比 +10.83%
SEC XBRL 原值
Dollar General (DG) Q1 FY2026 营收 107.87亿美元，同比增长 3.4%。 营业利润率 5.9%，较去年同期的 5.5% 扩大 0.4 个百分点。 经营活动现金流 7.16亿美元，同比下降 15.5%。 DG 的财年 Q1 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年9月 | 2.23 | 2.07 | 超预期 +7.8% |
| 2026年6月 | 2.00 | 1.94 | 超预期 +3.0% |
| 2026年3月 | 1.93 | 1.70 | 超预期 +13.7% |
| 2025年12月 | 1.28 | 0.97 | 超预期 +31.4% |
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
净销售额增长3.4%至107.9亿美元，受2.0%的同店销售增长和新店销售支持，但部分被门店关闭抵消。同店销售反映客户客流量增长1.4%，平均交易金额增长0.5%；平均交易金额上升源于平均零售价提高，但部分被每笔交易商品件数减少抵消。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
毛利增长5.5%，毛利率扩大65个基点至31.6%，主要由于存货加价提高以及损耗和毁损降低。加大的降价促销力度和运输成本部分抵消了这些利好；销售、一般及管理费用占销售额的比例上升25个基点至25.7%，主要由于折旧及摊销、公用事业费用和物业税增加。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
在Q1 FY2026期间，Dollar General新开195家门店，其中包括墨西哥的五家门店；通过Project Renovate改造659家门店，并通过Project Elevate改造711家门店；搬迁六家门店，并关闭33家门店。对于2026财年，管理层计划新开约450家美国门店、约10家墨西哥门店，进行4,250项改造和20项搬迁，合计约4,730个房地产项目。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
经营现金流约为7亿美元，同比下降1.31亿美元，原因是与存货相关的3.08亿美元现金流出和应计费用减少1.14亿美元，超过了净利润增长和应付账款有利变动带来的影响。物业和设备采购额为3.52亿美元，其中2.03亿美元用于现有门店改善、升级、改造和搬迁。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
管理层表示，关税未对Q1 FY2026业绩产生重大影响，但关税税率和覆盖范围仍在动态变化，并可能影响产品成本、客户预算和购买行为。公司还指出，其注重价值的客户持续面临房租、医疗保健、能源、燃料和家庭用品成本高企的问题。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 0 中 2 低 2
尽管净利润增长13.3%至4.44亿美元，经营现金流仍同比下降15.5%至7.16亿美元。这表明该季度的现金转换能力较弱，若该趋势持续，可能限制内部产生的资金。
来源: 10-Q Statement of Cash Flows (XBRL)
截至Q1 FY2026末，债务权益比为2.58x，负债总额为228.6亿美元，股东权益为88.4亿美元。较高杠杆率可能增加对利息成本、再融资条件和经营波动的敏感性。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
流动比率为1.17x，流动资产为84.7亿美元，流动负债为72.4亿美元。尽管流动资产超过流动负债，但覆盖余量不大，营运资本需求可能影响流动性。
来源: 10-Q Balance Sheet (XBRL)
投资现金流为负3.48亿美元，而上年同期为负2.9亿美元，流出额扩大19.8%。持续的投资需求可能减少可用于偿债、派息或其他资本配置用途的现金。
来源: 10-Q Statement of Cash Flows (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 107.87 亿美元 | 104.36 亿美元 | +3.36% |
营业成本 亿美元 | 73.76 亿美元 | 72.05 亿美元 | +2.38% |
毛利润 亿美元 | 34.10 亿美元 | 32.31 亿美元 | +5.55% |
营业利润 亿美元 | 6.39 亿美元 | 5.76 亿美元 | +10.83% |
净利润 亿美元 | 4.44 亿美元 | 3.92 亿美元 | +13.32% |
每股收益（基本） 美元 | 2.02 美元 | 1.78 美元 | +13.48% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.00 美元 | 1.78 美元 | +12.36% |
销售及管理费用 亿美元 | 27.72 亿美元 | 26.55 亿美元 | +4.40% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据