销量扩张驱动营收增长
Fastenal FY2025总营收同比增长8.7%至82亿美元，高于上年的75.5亿美元，反映其工业分销网络需求持续增长，以及Onsite和FMI (Fastenal Managed Inventory)项目渗透率不断提升。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Fastenal (FAST) FY2025业绩稳健，营收增长8.7%至82亿美元，净利润增长9.4%至12.6亿美元，受强劲的13亿美元经营现金流和健康的4.85流动比率支持。
营收
82.01亿美元
同比 +8.67%
每股收益（稀释）
1.09美元
同比 +9.00%
毛利率
45.0%
同比 -0.1 个百分点
营业利润
16.56亿美元
同比 +9.65%
SEC XBRL 原值
Fastenal (FAST) FY2025 营收 82.01亿美元，同比增长 8.7%。 营业利润率 20.2%，较去年同期的 20.0% 扩大 0.2 个百分点。 经营活动现金流 12.96亿美元，同比增长 10.4%。
近 4 个季度：0 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 0.33 | 0.33 | 不及预期 -1.3% |
| 2026年3月 | 0.30 | 0.31 | 不及预期 -1.8% |
| 2025年12月本次财报 | 0.26 | 0.26 | 不及预期 -1.6% |
| 2025年9月 | 0.29 | 0.30 | 不及预期 -3.9% |
2025年12月 实际 EPS 0.26美元，分析师一致预期 0.26美元，不及预期 -1.6%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
Fastenal FY2025总营收同比增长8.7%至82亿美元，高于上年的75.5亿美元，反映其工业分销网络需求持续增长，以及Onsite和FMI (Fastenal Managed Inventory)项目渗透率不断提升。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
营业利润增长9.6%至16.6亿美元，超过8.7%的营收增速，推动营业利润率从上年的20.01%小幅升至20.19%。SG&A费用以较慢的7.6%增速升至20.4亿美元，显示出一定的经营杠杆。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
毛利率基本持平于45.01%，上年为45.08%，仅下降7个基点，表明Fastenal保持了定价纪律，并将营收成本（增长8.8%至45.1亿美元）控制在与营收增长相近的水平。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios (XBRL Financial Data)
经营现金流增长10.4%至13亿美元，公司派发股息10亿美元，同比增长12.4%，体现了其在维持强劲资产负债表的同时致力于向股东返还资本。
来源: 10-K Cash Flow Statement (XBRL Financial Data)
长期债务从上年的2亿美元下降37.5%至1.25亿美元，股东权益则增长9.1%至39.4亿美元，反映出保守的财务策略和持续改善的资产负债表质量。
来源: 10-K Balance Sheet (XBRL Financial Data)
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 1 中 3 低 1
Fastenal的营收高度依赖工业和制造业的景气状况。美国或全球制造业活动放缓，可能大幅减少对紧固件及相关产品的需求。在衰退环境下，公司8.7%的营收增长可能迅速逆转。
来源: 10-K Financial Data (XBRL)
FY2025营收成本增长8.8%，略快于8.7%的营收增速，使毛利率压缩约7个基点至45.01%。如果定价能力减弱，持续的投入成本通胀或供应链中断可能进一步侵蚀利润率。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
Fastenal FY2025派发10亿美元股息，而经营现金流为13亿美元，约占经营现金流的77%。在投资现金流出为2.31亿美元的情况下，自由现金流对股息的覆盖较为紧张；如果盈利下降，财务灵活性将受到限制。
来源: 10-K Cash Flow Statement (XBRL Financial Data)
Fastenal FY2025的SG&A费用总计20.4亿美元，约占营收的24.8%。作为依赖分支网络和Onsite网点的高分销密集型企业，Fastenal面临持续的劳动力成本压力，这可能限制经营杠杆的进一步提升。
来源: 10-K Income Statement (XBRL Financial Data)
流动资产34.7亿美元约占总资产50.5亿美元的68.7%，表明其对存货和应收账款存在显著敞口。客户信用质量恶化或存货过时均可能影响资产质量和流动性。
来源: 10-K Balance Sheet (XBRL Financial Data)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 82.01 亿美元 | 75.46 亿美元 | +8.67% |
营业成本 亿美元 | 45.09 亿美元 | 41.44 亿美元 | +8.81% |
毛利润 亿美元 | 36.91 亿美元 | 34.02 亿美元 | +8.50% |
营业利润 亿美元 | 16.56 亿美元 | 15.10 亿美元 | +9.65% |
净利润 亿美元 | 12.58 亿美元 | 11.51 亿美元 | +9.37% |
每股收益（基本） 美元 | 1.10 美元 | 1.00 美元 | +10.00% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.09 美元 | 1.00 美元 | +9.00% |
销售及管理费用 亿美元 | 20.36 亿美元 | 18.92 亿美元 | +7.59% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据