规模驱动营收增长
总营收在 FY2025 同比增长 3.6%，从 205亿美元增至 212亿美元，反映出 Fiserv 支付和金融科技平台持续的需求。
来源: 10-K Income Statement
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Fiserv 交出了稳健的 FY2025 业绩，营收增长 3.6% 至 212亿美元，净利润大幅增长 11.1% 至 35亿美元，但营业利润率略有收窄，现金余额大幅下降。
营收
211.93亿美元
同比 +3.60%
每股收益（稀释）
6.34美元
同比 +17.84%
营业利润
58.18亿美元
同比 -1.04%
SEC XBRL 原值
Fiserv (FISV) FY2025 营收 211.93亿美元，同比增长 3.6%。 营业利润率 27.5%，较去年同期的 28.7% 收窄 1.2 个百分点。 经营活动现金流 60.62亿美元，同比下降 8.6%。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 1.84 | 1.95 | 不及预期 -5.5% |
| 2026年3月 | 1.79 | 1.60 | 超预期 +11.7% |
| 2025年12月本次财报 | 1.99 | 1.94 | 超预期 +2.8% |
| 2025年9月 | 2.04 | 2.70 | 不及预期 -24.3% |
2025年12月 实际 EPS 1.99美元，分析师一致预期 1.94美元，超预期 +2.8%。
由 AI 基于本次 SEC 报告整理
总营收在 FY2025 同比增长 3.6%，从 205亿美元增至 212亿美元，反映出 Fiserv 支付和金融科技平台持续的需求。
来源: 10-K Income Statement
净利润增长 11.1% 至 34.8亿美元，而摊薄每股收益跃升 17.8% 至 6.34美元，增速超过营收增长，表明已发行股数大幅减少和/或线下项目改善。
来源: 10-K Income Statement
由于销售、一般及行政费用（SG&A）增长 4.9% 至 68.8亿美元，增速快于营收，营业利润率下降约 1.3 个百分点至 27.5%，给经营层面的盈利能力带来压力。
来源: 10-K Income Statement & Key Ratios
经营现金流下降 8.6%，从上年的 66.3亿美元降至 60.6亿美元，这一显著下降值得关注，因为公司依赖强劲的现金创造来为投资和资本回报提供资金。
来源: 10-K Cash Flow Statement
总负债增长 9.8% 至 543亿美元，而股东权益下降 4.7% 至 258亿美元，推动债务与股东权益比率升至约 2.11 倍，反映出财务杠杆上升。
来源: 10-K Balance Sheet
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 3 低 0
总负债在 FY2025 增长近 10% 至 543亿美元，而股东权益下降，导致债务与股东权益比率为 2.11 倍。较高的杠杆率使 Fiserv 对利率变动更加敏感，并可能在经济低迷时限制财务灵活性。
来源: 10-K Balance Sheet
尽管营收增长，经营现金流仍下降 8.6% 至 60.6亿美元，表明可能存在营运资金压力或更高的现金成本。持续恶化可能限制公司为资本开支、收购和股东回报提供资金的能力。
来源: 10-K Cash Flow Statement
SG&A 费用增长 4.9% 至 68.8亿美元，超过 3.6% 的营收增速，导致营业利润率下降 1.3 个百分点至 27.5%。如果成本增长继续超过营收增长，盈利能力可能面临进一步收窄。
来源: 10-K Income Statement
现金及等价物下降 35.4%，从上年的 12.4亿美元降至 7.98亿美元，流动资产显著减少。叠加高杠杆，这限制了公司应对突发债务的短期流动性缓冲。
来源: 10-K Balance Sheet
流动比率约为 1.03 倍，意味着流动资产勉强覆盖 239亿美元的流动负债。这在管理短期债务方面几乎容错空间极小，如果经营现金流进一步减弱，可能成为隐患。
来源: 10-K Balance Sheet & Key Ratios
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 211.93 亿美元 | 204.56 亿美元 | +3.60% |
营业利润 亿美元 | 58.18 亿美元 | 58.79 亿美元 | -1.04% |
净利润 亿美元 | 34.80 亿美元 | 31.31 亿美元 | +11.15% |
每股收益（基本） 美元 | 6.36 美元 | 5.41 美元 | +17.56% |
每股收益（稀释） 美元 | 6.34 美元 | 5.38 美元 | +17.84% |
销售及管理费用 亿美元 | 68.83 亿美元 | 65.64 亿美元 | +4.86% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据