One Fiserv转型成本
与One Fiserv转型计划相关的成本使第二季度总费用占营收比例增加了约350个基点，将营业利润率压低至19.2%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Fiserv2026财年第二季度营收和盈利双双下滑，原因是高利润率的数据分析和许可销售收入下降拖累业绩，同时One Fiserv转型计划推动成本上升。商户业务板块还受到阿根廷预期收入减少4500万美元的冲击，但Clover交易量增长提供了一定抵消。营业利润率大幅收缩，费用占营收比例跃升超过11个百分点，不过提前偿债收益和售后回租收益缓解了净利润的下滑。
营收
52.92亿美元
同比 -4.06%
每股收益（稀释）
1.17美元
同比 -37.10%
营业利润
10.15亿美元
同比 -40.15%
SEC XBRL 原值
Fiserv (FISV) Q2 FY2026 营收 52.92亿美元，同比下降 4.1%。 营业利润率 19.2%，较去年同期的 30.7% 收窄 11.5 个百分点。 FISV 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：2 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 1.84 | 1.95 | 不及预期 -5.6% |
| 2026年3月 | 1.79 | 1.60 | 超预期 +11.7% |
| 2025年12月 | 1.99 | 1.94 | 超预期 +2.8% |
| 2025年9月 | 2.04 | 2.70 | 不及预期 -24.3% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 1.84美元，分析师一致预期 1.95美元，不及预期 -5.6%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 1.17美元。
2 个报告分部 · SEC XBRL
各分部收入合计 49.63亿美元，加上调节项 3.29亿美元（公司总部、未分配与内部抵销），等于利润表上的合并营收 52.92亿美元。
上方利润的口径为经营利润，取自 FISV 本次报告的原始披露。该口径由各公司自行选择，因此不同公司之间的利润率不可直接比较。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
与One Fiserv转型计划相关的成本使第二季度总费用占营收比例增加了约350个基点，将营业利润率压低至19.2%。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
两个业务板块的数据分析和许可销售收入均出现下降，这些收入通常利润率高，加剧了整体利润率受压。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由于通胀和利率下降，阿根廷预期收入减少4500万美元，拖累商户业务板块表现。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
2026年前六个月，部分设施的售后回租交易带来8300万美元净收益，部分抵消了费用增长。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
第二季度确认了1.54亿美元的提前偿债收益，减少了利息支出并提高了净利润。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 3 低 0
公司营业利润率同比几乎腰斩，原因是One Fiserv转型计划以及人力和技术成本上升给盈利能力带来压力。如果这些成本未能带来预期的效率提升，利润率可能持续承压。
来源: 10-Q Financial Statements (XBRL)
盈利下降的很大一部分原因是数据分析与许可销售收入减少，这些业务利润率较高。这些领域的持续疲软可能对未来盈利能力产生不成比例的影响。
来源: 10-Q Financial Statements (XBRL)
One Fiserv行动计划涉及大量重组和技术投资，但短期内不会提升营收。若未能实现预期的成本节约或客户增长，可能导致公司固定成本高企。
来源: 10-Q Financial Statements (XBRL)
阿根廷预期收入减少4500万美元，凸显了公司运营所在新兴市场面对宏观经济不稳定（如通胀和利率波动）的脆弱性。
来源: 10-Q Financial Statements (XBRL)
Fiserv在2025年和2026年初完成了多项收购。整合这些业务面临运营和财务风险，包括若预期协同效应未能实现，可能产生商誉减值的风险。
来源: 10-Q Financial Statements (XBRL)
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 52.92 亿美元 | 55.16 亿美元 | -4.06% |
营业利润 亿美元 | 10.15 亿美元 | 16.96 亿美元 | -40.15% |
净利润 亿美元 | 6.27 亿美元 | 10.26 亿美元 | -38.89% |
每股收益（基本） 美元 | 1.18 美元 | 1.86 美元 | -36.56% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.17 美元 | 1.86 美元 | -37.10% |
销售及管理费用 亿美元 | 18.88 亿美元 | 17.11 亿美元 | +10.34% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据