da Vinci 5系统安装基数突破1700台
截至2026年6月30日，da Vinci 5系统安装基数达到1710台，其中136台位于美国以外，反映了自2024年推出以来客户的强劲采用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Intuitive Surgical 2026财年第二季度的特点是微创机器人手术加速普及，这得益于其da Vinci 5平台的持续全球推广，该平台的安装基数已达1710台系统。管理层将强劲表现归因于稳健的手术量增长以及客户对下一代系统的早期热情，同时其da Vinci SP和Ion产品线获得的新监管批准也提供了支持。毛利率提升至67.8%，得益于一笔3590万美元的一次性关税退款，但公司强调，持续变化的贸易政策，包括美国新征收的10%进口关税，以及中国潜在的监管变化，为未来几个季度带来了重大不确定性。
营收
28.92亿美元
同比 +18.54%
每股收益（稀释）
2.29美元
同比 +26.52%
毛利率
67.8%
同比 +1.5 个百分点
营业利润
9.72亿美元
同比 +30.74%
SEC XBRL 原值
Intuitive Surgical (ISRG) Q2 FY2026 营收 28.92亿美元，同比增长 18.5%。 营业利润率 33.6%，较去年同期的 30.5% 扩大 3.1 个百分点。 ISRG 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 2.80 | 2.55 | 超预期 +9.8% |
| 2026年3月 | 2.50 | 2.14 | 超预期 +16.8% |
| 2025年12月 | 2.53 | 2.30 | 超预期 +9.9% |
| 2025年9月 | 2.40 | 2.02 | 超预期 +18.7% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 2.80美元，分析师一致预期 2.55美元，超预期 +9.8%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 2.29美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
截至2026年6月30日，da Vinci 5系统安装基数达到1710台，其中136台位于美国以外，反映了自2024年推出以来客户的强劲采用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
公司确认了3590万美元的IEEPA关税退款，这些退款减少了营收成本，并促进了本季度毛利率的扩张。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
近期FDA批准包括da Vinci 5用于心脏手术、延长使用期力反馈器械，以及da Vinci SP用于多种普外科适应症，从而扩大了Intuitive平台的临床用途。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
中国国家医保局（NHSA）发布了机器人手术定价的国家指南，可能设置费用上限，影响该市场的手术量和器械定价，但近期影响有限。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
日本自2026年6月起将包括腹股沟疝修补术在内的七项额外da Vinci手术纳入国家医保覆盖，有望加速该国的采用。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
由 AI 基于本次 SEC 报告整理 · 高 2 中 3 低 0
监管机构为第三方再制造器械和未经授权的服务提供商放行，可能侵蚀Intuitive来自器械和配件的经常性收入，带来安全风险并损害其声誉。公司特别指出这对高利润耗材业务构成威胁。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
根据第122条对大部分进口商品征收10%的新关税，以及可能的报复性措施，增加了零部件和成品的成本。Intuitive在墨西哥的制造业务以及对德国和中国进口的依赖，使其面临巨大的成本不确定性。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
中国国家医保局建立了机器人手术定价的国家框架，可能对手术收费设置上限，从而可能减少该公司在关键增长市场之一的器械收入和系统需求。省级限价已影响到部分地区。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
半导体交货期延长以及对关键部件单一来源供应商的依赖，包括来自中国的稀土元素，可能扰乱生产。贸易限制和地缘政治紧张局势加剧了这些脆弱性。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
中国国内竞争对手的入局以及全球替代性机器人辅助手术系统威胁着Intuitive的市场份额。公司面临定价压力，需要不断创新以保持领先地位。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 28.92 亿美元 | 24.40 亿美元 | +18.54% |
营业成本 亿美元 | 9.32 亿美元 | 8.22 亿美元 | +13.36% |
毛利润 亿美元 | 19.60 亿美元 | 16.18 亿美元 | +21.17% |
营业利润 亿美元 | 9.72 亿美元 | 7.43 亿美元 | +30.74% |
净利润 亿美元 | 8.18 亿美元 | 6.58 亿美元 | +24.26% |
每股收益（基本） 美元 | 2.31 美元 | 1.84 美元 | +25.54% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.29 美元 | 1.81 美元 | +26.52% |
研发费用 亿美元 | 3.71 亿美元 | 3.13 亿美元 | +18.29% |
销售及管理费用 亿美元 | 6.18 亿美元 | 5.61 亿美元 | +10.10% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据