AIP 采用推动营收加速增长
Q2 营收增长加速至 93%，由人工智能平台 (AIP) 驱动，美国商业营收飙升 149%。管理层指出，AIP 独特地允许用户将大语言模型与其数据和运营连接起来。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Palantir Q2 FY2026 业绩反映出其 AI 平台的加速采用，客户群扩大至 1,049 家，头部客户平均收入增长 67%。美国商业部门营收同比翻倍以上，政府部门同样录得强劲增长。运营效率创下新高，贡献毛利率扩大至 74%，彰显公司规模化盈利的能力。但股权激励成本上升 66%，对 GAAP 收益增长构成阻力。
营收
19.35亿美元
同比 +92.83%
每股收益（稀释）
0.41美元
同比 +215.38%
毛利率
84.7%
同比 +3.9 个百分点
营业利润
9.12亿美元
同比 +238.64%
SEC XBRL 原值
Palantir Technologies (PLTR) Q2 FY2026 营收 19.35亿美元，同比增长 92.8%。 营业利润率 47.1%，较去年同期的 26.8% 扩大 20.3 个百分点。 PLTR 的财年 Q2 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 0.41 | 0.35 | 超预期 +15.7% |
| 2026年3月 | 0.33 | 0.28 | 超预期 +15.8% |
| 2025年12月 | 0.25 | 0.23 | 超预期 +6.5% |
| 2025年9月 | 0.21 | 0.17 | 超预期 +22.2% |
2026年6月 实际 EPS 0.41美元，分析师一致预期 0.35美元，超预期 +15.7%。
2 个报告分部 · SEC XBRL
各分部收入合计 19.35亿美元，即利润表上的合并营收 19.35亿美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
Q2 营收增长加速至 93%，由人工智能平台 (AIP) 驱动，美国商业营收飙升 149%。管理层指出，AIP 独特地允许用户将大语言模型与其数据和运营连接起来。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
贡献毛利率（衡量业务效率的非 GAAP 指标）从去年同期的 64% 提升至 74%，反映出强劲的经营杠杆，营收增长超过成本增速。
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前二十大客户的平均营收增长 67% 至 1.24 亿美元，展示了成功的“落地生根-扩展”策略和不断深化的关系。
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股权激励总费用增长 66% 至 2.65 亿美元，主要受新授予股权推动。剔除该因素，调整后营业利润率为 62%。
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客户总数增至 1,049 家，高于此前的 849 家，反映出市场持续扩张。政府部门与商业部门均贡献显著。
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由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 1A 整理 · 高 3 中 2 低 0
营收相当大一部分来自有限的几家大客户。前三大客户在 2026 年上半年贡献了 16% 的营收。失去其中任何一家都可能对业绩产生重大影响。
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政府合同约占营收的一半，并面临特有风险，包括便利终止、预算周期和政治变动。延迟或取消可能损害营收。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
我们的增长依赖于成功开发和部署 AI 技术。模型错误、偏见或法规变化等问题可能导致声誉受损或承担法律责任。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
我们的平台处理敏感数据，一旦发生泄露可能导致重大法律责任和客户信任丧失。随着我们扩张，网络攻击风险增加。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
多类股权结构和创始人投票信托协议将投票权集中到创始人手中，限制了公众股东对公司决策的影响力。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 19.35 亿美元 | 10.04 亿美元 | +92.83% |
营业成本 亿美元 | 2.97 亿美元 | 1.93 亿美元 | +53.87% |
毛利润 亿美元 | 16.39 亿美元 | 8.11 亿美元 | +102.11% |
营业利润 亿美元 | 9.12 亿美元 | 2.69 亿美元 | +238.64% |
净利润 亿美元 | 10.62 亿美元 | 3.27 亿美元 | +225.01% |
每股收益（基本） 美元 | 0.44 美元 | 0.14 美元 | +214.29% |
每股收益（稀释） 美元 | 0.41 美元 | 0.13 美元 | +215.38% |
研发费用 亿美元 | 1.93 亿美元 | 1.35 亿美元 | +42.56% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据