Kepware和ThingWorx剥离的影响
季度业绩反映了FY2026第二季度剥离Kepware和ThingWorx的影响，这两个业务在FY2025第三季度创造了4600万美元的收入；不包括这些业务，ARR同比增长7%（固定汇率计算增长9%），达到24.1亿美元。
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按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
PTC公布FY2026第三季度营收同比下降6.8%至6.00亿美元，原因是剥离了Kepware和ThingWorx业务以及一笔大额许可合同期限缩短，而不包括被剥离业务的ARR同比增长7%。
营收
6亿美元
同比 -6.82%
每股收益（稀释）
1.03美元
同比 -11.97%
毛利率
81.7%
同比 -1.2 个百分点
营业利润
1.67亿美元
同比 -20.65%
SEC XBRL 原值
Ptc (PTC) Q3 FY2026 营收 6亿美元，同比下降 6.8%。 营业利润率 27.7%，较去年同期的 32.6% 收窄 4.9 个百分点。 PTC 的财年 Q3 FY2026 对应日历 Q2 2026。
近 4 个季度：3 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月本次财报 | 1.58 | 1.58 | 不及预期 -0.2% |
| 2026年3月 | 2.69 | 2.13 | 超预期 +26.4% |
| 2025年12月 | 1.92 | 1.58 | 超预期 +21.6% |
| 2025年9月 | 3.47 | 2.29 | 超预期 +51.3% |
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 1.58美元，分析师一致预期 1.58美元，不及预期 -0.2%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 1.03美元。
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
季度业绩反映了FY2026第二季度剥离Kepware和ThingWorx的影响，这两个业务在FY2025第三季度创造了4600万美元的收入；不包括这些业务，ARR同比增长7%（固定汇率计算增长9%），达到24.1亿美元。
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FY2026第三季度许可收入同比下降18%至2.06亿美元，主要受单笔大额续约及扩展合同期限缩短的推动。
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PLM软件收入同比下降12%至3.36亿美元，受资产剥离和欧洲市场疲软影响，但以Windchill和Codebeamer为首的有机PLM ARR增长了8%；CAD ARR在Creo的推动下同比增长6%至2.41亿美元。
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PTC在FY2026第三季度创造了2.49亿美元的自由现金流（同比增长3%），并回购了5.25亿美元的普通股，这得益于2.25亿美元的信贷便利净借款和新批准的20亿美元回购计划。
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如果产品发布延迟或企业客户对PTC的AI框架接受缓慢，那么在扩展具有人工智能功能的软件解决方案上的投资可能无法带来预期的ARR或现金流增长。
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全球工业逆风、关税、高利率和汇率变动带来风险；由于55%的收入以非美元货币实现，汇率波动直接影响营收表现。
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针对剥离的Kepware和ThingWorx业务的过渡服务协议可能无法覆盖运营成本，或导致剩余软件部门出现意外运营中断。
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| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 6.00 亿美元 | 6.44 亿美元 | -6.82% |
营业成本 亿美元 | 1.10 亿美元 | 1.10 亿美元 | -0.40% |
毛利润 亿美元 | 4.90 亿美元 | 5.34 亿美元 | -8.14% |
营业利润 亿美元 | 1.67 亿美元 | 2.10 亿美元 | -20.65% |
净利润 亿美元 | 1.19 亿美元 | 1.41 亿美元 | -15.95% |
每股收益（基本） 美元 | 1.04 美元 | 1.18 美元 | -11.86% |
每股收益（稀释） 美元 | 1.03 美元 | 1.17 美元 | -11.97% |
研发费用 亿美元 | 1.16 亿美元 | 1.17 亿美元 | -0.80% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据