4600万美元7%9%
Kepware和ThingWorx剥离的影响
季度业绩反映了FY2026第二季度剥离Kepware和ThingWorx的影响，这两个业务在FY2025第三季度创造了4600万美元的收入；不包括这些业务，ARR同比增长7%（固定汇率计算增长9%），达到24.1亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.22
基于本次财报 XBRL 数据与其中高风险条目数量的固定规则，不含模型判断。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
PTC公布FY2026第三季度营收同比下降6.8%至6.00亿美元，原因是剥离了Kepware和ThingWorx业务以及一笔大额许可合同期限缩短，而不包括被剥离业务的ARR同比增长7%。
营收
6亿美元
同比 -6.82%
每股收益（稀释）
1.03美元
同比 -11.97%
毛利率
81.7%
同比 -1.2 个百分点
营业利润
1.67亿美元
同比 -20.65%
Ptc (PTC) Q3 FY2026 营收 6亿美元，同比下降 6.8%。 净利润 1.19亿美元，同比下降 16.0%，稀释每股收益 1.03美元。 毛利率 81.7%。 营业利润 1.67亿美元，同比下降 20.6%。 PTC 的财年 Q3 FY2026 对应日历 Q2 2026。
PTC FY2026第三季度营收因业务剥离同比下降6.8%至6.00亿美元，但有机ARR增长7%，年初至今经营现金流增长11.5%至8.51亿美元。
近 4 个季度: 3 次超预期，1 次不及预期
2026年6月 调整后（非 GAAP） EPS 1.58美元，分析师一致预期 1.58美元，不及预期 -0.2%。 分析师一致预期按市场通行的调整后（非 GAAP）口径。本季 GAAP 稀释每股收益为 1.03美元。
季度业绩反映了FY2026第二季度剥离Kepware和ThingWorx的影响，这两个业务在FY2025第三季度创造了4600万美元的收入；不包括这些业务，ARR同比增长7%（固定汇率计算增长9%），达到24.1亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.22
FY2026第三季度许可收入同比下降18%至2.06亿美元，主要受单笔大额续约及扩展合同期限缩短的推动。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.23-24
PLM软件收入同比下降12%至3.36亿美元，受资产剥离和欧洲市场疲软影响，但以Windchill和Codebeamer为首的有机PLM ARR增长了8%；CAD ARR在Creo的推动下同比增长6%至2.41亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.25
PTC在FY2026第三季度创造了2.49亿美元的自由现金流（同比增长3%），并回购了5.25亿美元的普通股，这得益于2.25亿美元的信贷便利净借款和新批准的20亿美元回购计划。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.22, 34
如果产品发布延迟或企业客户对PTC的AI框架接受缓慢，那么在扩展具有人工智能功能的软件解决方案上的投资可能无法带来预期的ARR或现金流增长。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.21
全球工业逆风、关税、高利率和汇率变动带来风险；由于55%的收入以非美元货币实现，汇率波动直接影响营收表现。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.21, 23
针对剥离的Kepware和ThingWorx业务的过渡服务协议可能无法覆盖运营成本，或导致剩余软件部门出现意外运营中断。
来源: 10-Q Item 2 MD&A, p.22
本解读未单独提取业绩指引章节。公司的营收与每股收益展望通常发布在 8-K 新闻稿与业绩电话会中，而非 10-Q 本身——不过财报的管理层讨论中可能含有前瞻性表述，其中重要的部分已收录在上方要点里。
Ptc（PTC）预计于 发布下一份财报，届时可获得下一季度业绩与最新展望。
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 | 6亿美元 | 6.44亿美元 | -6.82% |
营业成本 | 1.1亿美元 | 1.1亿美元 | -0.40% |
毛利润 | 4.9亿美元 | 5.34亿美元 | -8.14% |
营业利润 | 1.67亿美元 | 2.1亿美元 | -20.65% |
净利润 | 1.19亿美元 | 1.41亿美元 | -15.95% |
每股收益（基本） | 1.04美元 | 1.18美元 | -11.86% |
每股收益（稀释） | 1.03美元 | 1.17美元 | -11.97% |
研发费用 | 1.16亿美元 | 1.17亿美元 | -0.80% |
PTC公布FY2026第三季度营收为6.00亿美元，同比下降6.8%，原因是剥离了Kepware和ThingWorx业务以及一笔大额许可合同期限缩短。不过，不包括剥离业务的有机ARR同比增长7%至24.1亿美元，季度自由现金流增长3%至2.49亿美元。
PTC在FY2026第三季度实现营业收入1.67亿美元、净利润1.19亿美元，摊薄每股收益为1.03美元。年初至今经营现金流达到8.51亿美元，这得益于95%收入为经常性收入的商业模式。
营收同比下降6.8%，主要因为去年同期包含了来自剥离的Kepware和ThingWorx业务的4600万美元收入。此外，总许可收入同比下降18%至2.06亿美元，原因是单笔大额合同续约期限缩短。
PTC在FY2026第三季度回购了价值5.25亿美元的普通股（当季支付现金5亿美元），年初至今股票回购总额达到13.3亿美元。董事会还批准了一项新的20亿美元回购计划，自2026年10月起至2028年9月有效。
Ptc（PTC）预计于 2026年11月4日 发布下一份财报。该日期来自分析师财报日历，在公司正式确认前可能变动。