客户市场份额流失导致营收下滑
截至2026年7月3日的三个月，净营收下降3.1%至9.35亿美元，去年同期为9.65亿美元，主要原因是某重要客户市场份额减少，但汽车和数据中心产品需求增长部分抵消了这一影响。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
在2026财年第三季度（截至2026年7月3日的季度），Skyworks报告净营收9.35亿美元，同比下降3.1%，净利润率从10.9%压缩至3.6%，原因是毛利率下降、研发/销售管理支出增加，以及与待定的Qorvo合并相关的重组/交易费用上升。
营收
9.35亿美元
同比 -3.13%
每股收益（稀释）
0.22美元
同比 -68.57%
毛利率
40.1%
同比 -1.4 个百分点
营业利润
4850万美元
同比 -56.15%
提交于 · 来源: SEC EDGAR 10-Q 原文
SEC XBRL 原值
Skyworks Solutions (SWKS) Q3 FY2026 营收 9.35亿美元，同比下降 3.1%。 营业利润率 5.2%，较去年同期的 11.5% 收窄 6.3 个百分点。 SWKS 的财年 Q3 FY2026 对应日历 Q3 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年6月 | 1.08 | 1.04 | 超预期 +4.3% |
| 2026年3月 | 1.15 | 1.05 | 超预期 +9.1% |
| 2025年12月 | 1.54 | 1.43 | 超预期 +8.0% |
| 2025年9月 | 1.76 | 1.42 | 超预期 +23.6% |
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
截至2026年7月3日的三个月，净营收下降3.1%至9.35亿美元，去年同期为9.65亿美元，主要原因是某重要客户市场份额减少，但汽车和数据中心产品需求增长部分抵消了这一影响。
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毛利润下降6.5%至3.75亿美元，毛利率从去年同期的41.6%降至40.1%，主要由于不利的产品组合，但单位销量上升部分抵消了这一影响。
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销售和行政费用增长10.5%至9870万美元，原因是与进行中的Qorvo交易相关的专业服务成本增加；而重组、减值及其他费用从去年同期的150万美元激增至1980万美元（占营收的2.1%），原因是设施整合和关闭成本；与Qorvo的220亿美元现金加股票合并仍受联邦贸易委员会（FTC）二次请求审查，双方已证明实质性合规。
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研发费用增长4.2%至2.08亿美元（占营收的22.2%，高于去年同期的20.7%），反映了在开发新技术和产品方面与员工人数相关的投资增加。
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现金、现金等价物和有价证券减少至8.14亿美元，较2025年10月3日下降5.75亿美元，主要原因是偿还了5.00亿美元于2026年到期的1.80%优先票据、支付了1.07亿美元股息和8710万美元资本支出，但本季度经营活动产生的7040万美元现金部分抵消了这一降幅。
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由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理 · 高 2 中 2 低 1
待定的220亿美元与Qorvo的合并仍受联邦贸易委员会（FTC）根据2026年2月5日发出的二次请求进行审查，以及其他监管批准；无法保证交易将在预期时间表内完成。如果交易未能完成，可能需要支付最高2.99亿美元（或在某些反垄断相关情况下1.00亿美元）的终止费。
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本季度净营收下降主要是由于某重要客户市场份额减少，表明公司继续依赖集中的客户群，其采购模式对业绩产生重大影响。
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公司已安排从高盛美国银行获得高达15.00亿美元的高级无抵押过桥定期贷款，以帮助筹集Qorvo收购的现金部分，并将在交割时承担或交换Qorvo的未偿还优先票据，这可能会增加债务和利息支出。
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毛利率从41.6%下降至40.1%，原因是产品组合不利，而运营费用占营收比例从30.1%上升至34.9%，原因是研发、与交易成本相关的销售和行政费用以及重组费用增加，导致运营利润率从11.5%压缩至5.2%。
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本季度重组、减值及其他费用增长超过1220%至1980万美元，主要由于设施整合和关闭成本，表明正在进行的运营调整。
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| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 9.35 亿美元 | 9.65 亿美元 | -3.13% |
营业成本 亿美元 | 5.60 亿美元 | 5.64 亿美元 | -0.74% |
毛利润 亿美元 | 3.75 亿美元 | 4.01 亿美元 | -6.48% |
营业利润 亿美元 | 0.49 亿美元 | 1.11 亿美元 | -56.15% |
净利润 亿美元 | 0.34 亿美元 | 1.05 亿美元 | -67.71% |
每股收益（基本） 美元 | 0.23 美元 | 0.70 美元 | -67.14% |
每股收益（稀释） 美元 | 0.22 美元 | 0.70 美元 | -68.57% |
研发费用 亿美元 | 2.08 亿美元 | 1.99 亿美元 | +4.21% |
销售及管理费用 万美元 | 9870.00 万美元 | 8930.00 万美元 | +10.53% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据