订阅积压订单增至274亿美元
截至2026年7月31日，总订阅收入积压订单为274亿美元，同比增长8%，而12个月订阅收入积压订单增长14%至90亿美元。
来源: 10-Q Item 2 MD&A
按公开的固定规则计算，不是模型的主观判断——但其中一项输入（高等级风险的条数）取自下方的 AI 分析。
非投资建议，也不是目标价——评的是本季基本面，不是股价。 完整方法论 →
AI核心结论
Workday 2027财年第二季度（截至2026年7月31日的三个月）以持续的订阅收入增长和异常大的所得税收益为特征。订阅服务收入增长14%，其中约60%的增长来自现有客户的扩展。该税收收益源于与知识产权内部转让相关的3.74亿美元递延所得税资产，同时管理层表示，由于联邦资金审查，政府、高等教育和医疗保健领域的销售周期延长。随着公司完成股票回购授权，现金和有价证券下降。
营收
26.49亿美元
同比 +12.82%
每股收益（稀释）
2.57美元
同比 +205.95%
营业利润
3.13亿美元
同比 +26.21%
SEC XBRL 原值
Workday (WDAY) Q2 FY2027 营收 26.49亿美元，同比增长 12.8%。 营业利润率 11.8%，较去年同期的 10.6% 扩大 1.2 个百分点。 WDAY 的财年 Q2 FY2027 对应日历 Q3 2026。
近 4 个季度：4 次超预期
| 季度 | 实际 EPS（美元） | 市场预期（美元） | 结果 |
|---|---|---|---|
| 2026年9月 | 2.75 | 2.66 | 超预期 +3.4% |
| 2026年6月 | 2.66 | 2.56 | 超预期 +4.0% |
| 2026年3月 | 2.47 | 2.37 | 超预期 +4.2% |
| 2025年12月 | 2.32 | 2.23 | 超预期 +4.1% |
由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 2 整理
截至2026年7月31日，总订阅收入积压订单为274亿美元，同比增长8%，而12个月订阅收入积压订单增长14%至90亿美元。
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管理层披露，截至2026年7月31日，毛收入留存率约为97%，表明在扩展之前现有客户留存强劲。
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本季度的3.05亿美元所得税收益包括一笔来自知识产权内部转让的3.74亿美元递延所得税资产，使净利润增长部分不具有经常性。
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Workday在2027财年第二季度完成了其2025年9月的40亿美元回购授权，截至2026年7月31日已无剩余授权；2026年8月董事会又授权了额外的40亿美元。
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管理层表示，交易审查和销售周期延长在政府、高等教育和医疗保健领域最为明显，这些领域与联邦资金挂钩，并且公司已向部分客户提供了更灵活的付款条件。
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由 AI 基于本次报告的 10-Q Item 1A 整理 · 高 4 中 1 低 0
Workday警告称，其信息技术系统或安全措施（包括关键供应商和服务合作伙伴的系统或措施）受到任何破坏，或客户/用户数据遭到未经授权的访问，都可能对其业务造成重大损害。由于公司处理大量敏感数据，此类事件可能导致重大中断、数据丢失或责任。
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Workday依赖第三方运营的数据中心和互联网可用性。中断、容量限制或服务故障可能中断客户访问、损害声誉、导致退款或合同终止，并降低续约率。
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企业云应用市场竞争激烈，主要竞争对手包括Oracle和SAP，以及Microsoft、ServiceNow、UKG等。Workday还面临来自使用大型语言模型和通用代理的非专业AI解决方案的新兴竞争，这可能对定价和市场份额造成压力。
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Workday正在大力投资生成式AI和代理式AI，但这些技术存在运营、法律和声誉风险。如果AI解决方案无法按预期运行、产生不准确的输出或无法变现，公司的业务和声誉可能受到损害。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
Workday的成功取决于吸引和留住高技能员工，尤其是在AI和新兴技术领域。2026年2月，Aneel Bhusri成为首席执行官，公司警告称高管领导层变动可能扰乱业务和文化。
来源: 10-Q Item 1A Risk Factors
| 指标 | 当期 | 上期 | 同比变化 |
|---|---|---|---|
营收 亿美元 | 26.49 亿美元 | 23.48 亿美元 | +12.82% |
营业利润 亿美元 | 3.13 亿美元 | 2.48 亿美元 | +26.21% |
净利润 亿美元 | 6.32 亿美元 | 2.28 亿美元 | +177.19% |
每股收益（基本） 美元 | 2.58 美元 | 0.86 美元 | +200.00% |
每股收益（稀释） 美元 | 2.57 美元 | 0.84 美元 | +205.95% |
研发费用 亿美元 | 7.47 亿美元 | 6.60 亿美元 | +13.18% |
答案基于本次 SEC 报告与本页数据
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